当日个股信息精粹
一）、公告点评：中国神华（601088）机组投产
事件：公司3日公告，旗下黄骅电力4号机组投产
神光分析：
1、黄骅电力位于河北省沧州市，属于华北电网。中国神华持股比例为51%。黄骅电力装机容量达到2,520兆瓦，包括2台单机600兆瓦的亚临界发电机组以及2台单机660兆瓦超临界发电机组，是河北南网装机规模最大的电厂。2008年黄骅电力发电量为66.1亿千瓦时，售电量为62.8亿千瓦时，机组平均利用小时数为5,509小时。
2、增加中国神华总装机容量3.5%。660兆瓦超临界4号机组顺利通过168小时试运行，同步投入商业运营，标志着黄骅电力二期工程全面竣工。黄骅电力4号机组利用万吨级低温多效国产化设备淡化海水制冷，主机与脱硫脱硝设备同步投运。截止09年6月30日，中国神华总装机容量及权益装机容量分别为18634兆瓦及10924兆瓦，平均单机容量达到358兆瓦。
3、预计09-10年动态市盈率为21倍、20倍，处于合理区间。
二）、公告点评：*ST金果（000722）拟定向增发2.24亿股
事件：公司拟定向增发22,400万股，将主营业务转型为水力发电综合开发经营业务。
神光分析：
1、2006年、2007年*ST金果因连续两年亏损,被实行退市风险警示。2008年虽然实现了167.11万元的盈利，但此后根据相关规定进行了更正，更正后公司2008年实际亏损5903.21万元。因此，*ST金果事实上已连续3年亏损。今年10月31日，公司又发布业绩预告称，预计2009年继续亏损，因已连续多年亏损，如果2009年度公司继续亏损，则公司股票面临暂停上市风险。
2、公司拟以非公开发行股份的方式向发展集团购买其拥有的剥离相关银行负债和公益性资产后的株洲航电枢纽经营性资产。本次发行股票的数量预计不超过22,400万股，发行价格不低于8.56元/股。本次发行股份购买资产完成后，发展集团将持有金果实业预计约为41.35%-45.52%的股权，成为金果实业的控股股东。按照公司2010年中期定向增发2.24亿股计算，公司2010年动态PE为39倍，估值明显偏高。
三）、公告点评：秦川发展（000837）4项国家科技重大专项课题得到工信部立项
事件：公司近日接到工业和信息化部办公厅，《关于做好“高档数控机床与基础制造装备”科技重大专项 2009 年度立项课题配套经费落实工作的通知》。 公司申请的“高速、精密、大型数控圆柱齿轮磨齿机”、“高速、精密、大型数控圆锥齿轮磨齿机” “精密拉刀数控成形磨床”、 “五轴联动叶片数控磨床”4 项课题得到工信部立项。
神光分析：
1、项目总预算分别为 8857 万元、4347 万元、1797 万元、3503 万元，4 项合计为 1.85 亿元，4 项课题中央财政经费分别投入 1057 万元、1089 万元、301 万元、617 万元，中央经费投入合计 3064 万元。陕西省政府投入中央经费投入的50%，计1532万元。按照通知中央经费投入项目资金将在年内到位 60%，明年到位 40%，并结合公司课题研究逐步投入使用。
2、公司的控股股东陕西秦川机床工具集团公司及其子公司申请的“汉江高速、重载、精密滚珠丝杠及直线导轨研究”等 5 项课题也同时获得立项。 目前公司正在按照有关部门要求积极落实预算修改、开立专项资金账户、配套资金到位等事项。
3、齿轮磨床被誉为“皇冠上的明珠”，属于我国重点发展和急需的高端精密机床。公司是齿轮磨床子行业的龙头企业，磨齿机国内市场占有率达到75%。受益于乘用车变速箱齿轮磨床这一新市场领域的拓展成功，今年下半年公司新接订单实现了高增长，这一领域国内市场容量将远远大于公司现有的工程机械和商用车市场容量的总和。目前公司在手和在谈订单迅速增长，预计未来三年将进入高速增长期。目前公司股价对应09、10年市盈率分别是40倍、25倍，长期估值合理。
四）、公告点评：星马汽车（600375）连续三个涨停，这只是一个开始
事件：公司股票交易在2009年11月30日、12月1日、12月2日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，属于《上海证券交易所股票交易规则》规定的股票交易异常波动情形。
神光分析：
1. 经核实，截止目前公司经营情况一切正常。经征询公司控股股东、实际控制人、公司董事会和管理层，除已经披露的公司发行股份购买华菱汽车资产预案外，公司无其他应披露而未披露的信息。
2. 公司上演“蛇吞象”大戏，收购华菱汽车重卡业务09年前3季度实现销售收入25.2亿元，净利润2.08亿元，净利润率8.25%（引自证券时报的数据）。我们认为此数据中算得的净利润率偏高，出于保守考虑，我们取与华菱汽车具有相同产品的中国重汽的整车净利润率来进行核算。则华菱汽车09年全年折年销售收入33.6亿元，以中国重汽整车净利润率约2.83%计，09年全年折年净利润约0.951亿元。
3. 公司现有业务09年前3季度实现销售收入18.96亿元，净利润0.53亿元，净利润率2.8%；简单折年计算，折合09年全年净利润0.707亿元。加总两项可得，资产注入后09年净利润1.66亿元，总股份3.92亿股，EPS0.423元。另外，若以第一创业公布的华菱汽车09年前3季度销售收入31.86亿元口径计，则09年EPS可以达到0.486元。
4. 我们是以较为保守的净利润率假设进行匡算，若考虑公司实际公布的具有较高净利率的利润水平或远高于我们的预测。按照我们的估算，给予公司09年30X的动态PE则对应股价为12.69元-14.58元。公司10-11年成长性较高，华菱汽车的重卡盈利能力强于星马现有业务。若股价在13元以下打开涨停，可以考虑在控制好风险的情况下介入。
五）、公告点评：盘江股份（600395）1.5亿增资华创证券
事件：盘江股份（600395）公告，公司拟以现金方式出资15,000万元，购买华创证券经纪有限责任公司本次增资扩股的新增注册资本。
神光分析：1、华创证券是国资控股的贵州省内唯一证券公司，注册资本金2亿元；2005年11月成为全国第一批规范类证券公司；至2008年末，拥有10个证券营业部。贵州盘江股份于2001年12月投资1000万元参股华创证券，占其总股本的5%。华创证券已于2009年11月12日股东会通过了增资扩股议案。盘江股份本次拟现金出资1.5亿元对华创证券增资，但增资后的持股比例暂时不详。
2、公司地处六盘水地区，是江南地区储量最大、煤质最好的地区，公司是贵州省唯一一家煤炭业上市公司，公司产量占该省国有重点煤矿产量的40%左右。公司煤种齐全，主力煤种为优质1/3焦煤、气、肥、瘦、贫及无烟煤。煤种具有低灰、低硫、微磷、发热量高的优点。
3、2008年公司定向增发收购盘江集团、盘江煤电合计评估值约80亿元的资产。公司原煤产能从210万吨/年增至955万吨/年，资源储量从4.53亿吨增至16.77亿吨。公司成为西南地区唯一原煤产量超过1000万吨的上市公司。同时公司计划至2011年，使现有矿井原煤年生产能力提升至1500万吨/年。公司未来增长潜力较大，当前股价对应09、10年动态PE分别29倍、24倍，处于同业平均估值水平。
个股风险提示
一）、力诺太阳遭大股东减持
力诺太阳发布股东减持公告。
太阳能相关产品生产企业力诺太阳（上海交易所代码：600885）今日发布股东减持公告，公司第一大股东山东力诺新材料有限公司于2009年12月1日-2日通过上海证券交易所大宗交易系统出售持有的力诺太阳流通股份6,200,000股，占公司总股本的4.03%。
此次减持后，山东力诺新材料尚持有公司无限售条件流通股份19,773,960股，占公司总股本的12.86%，仍为公司控股股东。因力诺集团控股公司第一大股东山东力诺新材料有限公司，力诺集团直接和间接持有公司股份23,483,430股，占总股本的15.27%，仍为公司实际控制人。考虑到其仍持有较多上市公司股份，未来仍有继续减持的可能。
浦东金桥发布关于出售部分所持海通证券股份的公告
上海金桥出口加工区开发股份有限公司（上海交易所代码600639）今日发布公告，公司和控股子公司上海金桥出口加工区联合发展有限公司于2009年11月25日起至2009年11月30日期间内通过上海证券交易所证券交易系统出售部分所持海通证券股份总计632.67万股，预计扣除成本和相关税费后可以获得的归属于本公司股东净利润约为5929.16万远，约占最近一个会计年度（2008）经审计归属于本公司股东净利润的21.36%.
09年中报披露，公司持有东方证券1.28亿股，海通证券1839万股，国泰君安证券760万股。为落实证监会对证券公司股东“参一控一”的监管政策，公司和控股子公司上海金桥出口加工区联合发展有限公司将在2010年底前择机出售所持全部海通证券股份。经过近期的减持后，公司仍持有海通证券1200多万股，在未来的一年内将继续全部减持，注意相关风险。
三）、福日电子发布控股股东减持股份公告
公司控股股东减持公司股份797万股。
1. 福建福日电子股份有限公司（上海市场交易代码：600203）控股股东福建福日集团公司于2009年12月1日通过上海证券交易所大宗交易系统出售所持有的无限售条件流通股797万股，占公司总股本的3.31%。
2. 自2008年7月18日至2009年12月1日期间，福建福日集团公司已累计减持3203万股股，占公司总股本的13.32%，符合控股股东股改法定承诺中的相关减持规定。本次减持后，福建福日集团公司尚持有公司股份9322.41万股，占公司总股本的38.76%，全部为流通股。
3. 公司09年前3季度亏损4059万元，基本面未出现好转的迹象，不排除控股股东继续减持公司股份对股价造成的风险。
四）、上海梅林申明三个月内不重组
控股股东和实际控制人声明在未来三个月内，均不存在对本公司有重组等重大影响的事件。
近期，上海梅林（上海证券交易所代码：600073）交易出现异常情形，公司控股股东和实际控制人确认至今不存在对本公司有应披露未披露的重大信息。到目前为止，控股股东和实际控制人声明在未来三个月内，均不存在对本公司有重组等重大影响的事件。公司业绩差，股价上涨主要来自重组预期。提醒投资者注意股价回落空间较大，同时注意年报风险。
[责任编辑：hongwangl]
