当日个股信息精粹

一）、公告点评：葛洲坝（600068）中标2.14亿元工程

事件：公司控股子公司葛洲坝集团机电建设有限公司近日收到中国长江三峡集团公司关于金沙江溪洛渡水电站左岸机电设备安装与调试工程中标通知书。

神光分析：

1、公司为全国最大的水利水电施工企业，拥有水利水电工程总承包一级资质，具有年土石方挖填8000万方、混凝土浇筑400万方、土石方钻爆800万方的生产能力，成功建设了三峡水利枢纽工程等一批国家重点水电站工程项目；08年共完成土石方挖填1.06亿立方米、混凝土浇筑1356万立方米。

2、此次金沙江溪洛渡水电站左岸机电设备安装与调试工程，合同总金额213,506,886.00元。本合同主要施工项目有：机电设备的接收、转运、吊装、安装、调整、试验、系统调试、试运行、运行直至向发包人进行完工验收等全部工作。合同工期2009年10月至2014年10月。葛洲坝今年抓住国家大中型水电站机电安装进入高峰期的历史机遇，先后取得了三峡地下电站、云南龙开口水电站、四川锦屏二级水电站、安徽响水涧抽水蓄能电站、金沙江溪洛渡左岸电站等

一批在国内外有重大影响力的大中型水电站机组安装合同，中标机组安装30台，总装机容量1823万千瓦。在参与投标中型以上水电站机电安装工程中，葛洲坝中标机组台数超过三分之一。按照目前市场情况，公司09、10年动态PE为：17.5倍、14.5倍，估值略显偏低。

二）、公告点评：中核科技（000777）募资3.4亿投入核阀项目

事件：中核科技（000777）今日公布了非公开发行方案，公司此次拟非公开发行股份数量不超过2500万股，发行价不低于14.54元/股，拟募集资金不超过约3.4亿元。

神光分析

：1、公司增发完成后总股本扩张为22660万股，中核科技表示，此次非公开发行募集资金将全部投向核电关键阀门生产能力扩建项目、核化工专用阀门生产线技改项目和高端核级阀门锻件生产基地建设项目。

2、项目建设期均为1-2年。其中核电关键阀门生产能力扩建项目建成达产后，公司新增年核电关键阀门主营业务收入2亿元的生产能力。核化工专用阀门生产线技改项目建成达产后，公司新增年核化工专用阀门主营业务收入7000万元的生产能力。 高端核级阀门锻件生产基地建设项目，该项目建设期计划1年，建成达产后，中核科技将新增年产高端核级阀门锻件5000吨，形成业务收入6000万元的生产能力。

3、公司目前核阀占比10%，产品的附加值业高，毛利率为30%，3个项目投产将合计贡献收入3.3亿,按公司09年6个亿,项目投产后9.3亿计算，核阀占比将提升到41%。公司产品结构将大幅改善。公司当前股价对应09-10年60倍，44倍，公司发行价14.54元/股，发行对象为不超过十名特定投资者，由于估值过高，若发行成功将代表投资者对于公司项目前景的看好。临近年底,市场盛传《海南国际旅游岛规划纲要》即将获批。

三）、公告点评：太行水泥（600553）中润公司买入公司股份

事件：公司6日公告，中润公司买入公司股份

神光分析：

1、成交价为9.74元，动用资金18506万元。自10月29日至11月5日，中润公司通过上海证券交易所大宗交易系统买入公司股份1900万股，占公司总股本的5%。中润公司成立于2000年5月8日，注册资本3000万元，现股东为中国信达资产管理公司、北京领创科技开发有限责任公司。公司主要经营范围包括实业开发与投资、农业开发建设与投资、房地产、财务顾问等。

2、看好太行水泥的发展前景。中润增持的目的是看好太行水泥发展前景以及北京金隅集团有限责任公司水泥资产整合方案的顺利实施，进行股权投资以实现良好的投资回报。近期还有继续增持太行水泥股份的计划。中润公司此前还出现在金岭矿业、中钢吉炭、氯碱化工的前十大流通股股东名单中。

3、公司上一交易日收盘价为10.17元，09-10年动态市盈率为39倍、36倍，估值较高。

四）、公告点评：雪莱特（002076）四川投建节能灯基地

事件：雪莱特（002076）6日公告称，公司拟与昆山孟仕玻璃制品有限公司在四川遂宁经济开发区投资设立节能灯生产基地。

神光分析：

1、项目公司四川雪莱特光电科技有限公司拟注册资本为5000万元，雪莱特出资4950万元，占出资比例的99%，全部以自筹资金解决。本次投资的相关事宜，尚未签署正式协议，公司将尽快签署正式协议。

2、公司是具有自主创新能力专业研发生产节能灯、车用氙气金卤灯、紫外线杀菌灯及其他特种光源和配套电子镇流器的广东省高新技术企业，公司目前在国内拥有广东佛山生产基地，不能满足市场需求和未来的发展需要，加之现有基地人工成本、能源成本偏高，扩大再生产的利润空间有限。此外，从行业发展与企业自身发展来看，迫切需要公司进一步加快产能扩展，并向低成本地区产业转移，提升企业经济效益。此次项目选址四川遂宁，主要是看重当地的区位优势。

3、公司节能灯、HID灯、紫外线杀菌灯、金卤灯等产品从今年6月1日开始，出口退税率从14%调整到17%，将增加下半年利

润100-150万元，提升幅度有限。公司预计09年净利润同比下降0-30%。目前股价对应09、10年动态市盈率分别在100倍、60倍以上，估值没有优势。

五）、公告点评：中兵光电（600435）收购、投建新项目，培育新的利润增长点

事件：河南燎原电子股份有限公司、河南万象通信有限公司（为燎原电子的全资子公司）、中兵光电科技股份有限公司三方于 2009 年 11 月 4 日在北京签署了《合作框架协议》，同意进行下述合作：首先由燎原电子和万象通信进行内部重组，然后由中兵光电收购重组后的万象通信公司部分股东的股权并对重组后万象通信进行增资。

神光分析：

1、燎原电子注册资本7157万元，主要从事军、民用广播电视设备、通信设备的生产及销售。2009 年 9 月 30 日未经审计的主要财务数据为：总资产501,622,513.26元，净资产为182,291,412.27元，净利润16,037,610.75元。万象通信注册资本1.2亿元，为燎原电子的全资子公司，主要从事通信及电子设备制造、日用电器制造、电子元件批发、零售。2009 年 9 月 30 日未经审计的主要财务数据为：总资产 403,227,599.66 元，净资产为 200,915,960.08 元，净利润为20,829,448.06 元。

2、三方初步协商，在重组后的万象通信整体价值不超过 3.5 亿元人民币，即净资产溢价率不超过94%。计划2009 年 12 月底完成重组，2010 年 2 月上旬完成收购与增资程序。收购完成后中兵光电持有万象通信51%的股权。重组后的万象通信，其主要业务仍为通信及电子设备制造、日用电器制造、电子元件批发、零售。将拓展中兵光电在军用通信产品及技术领域的能力，为公司增加新的盈利增长点。

3、中兵光电在唐山曹妃甸工业区投资建设中兵光电非战争军事行动装备产业及反恐试训基地项目，项目总占地5000 亩。公司1至9月实现营业收入127438万元，净利润10008.12万元，同比增长39.75%，军品业务的持续获利能力得到不断加强，随着收购万象通信、投建非战争军事行动装备产业及反恐试训基地两个项目的实施，公司的军品业务将更加突出。目前公司股价对应09、10年市盈率65倍、45倍，估值合理。

个股风险提示

一）、澳洋顺昌遭二股东减持

澳洋顺昌今日发布股东减持公告。

IT金属物流配送企业澳洋顺昌（深圳交易所代码：002245）今日发布股东减持公告，昌正公司在2009年6月25日至2009年11月4日期间，累计减持上市公司无限售条件流通股份608万股，占上市公司总股本的5.00%。其中：通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价方式减持8万股，占上市公司总股本的0.07%；通过大宗交易方式减持600万股，占上市公司总股本的4.93%。

此次减持后，昌正公司仍持有上市公司股份2,482万股，占上市公司总股本的20.41%，其中，无限售条件流通股为164.50万股。考虑到昌正公司仍持有上市公司较多流通股份，不排除后市仍有继续减持的可能。

二）、南宁百货遭股东减持股份

公司遭第三大股东减持。

广西百货企业南宁百货(上海市场交易代码：600712)今日公告称，接到公司第三大股东广州东百企业集团有限公司，其于2009年11月3日通过上海证券交易所大宗交易系统减持公司非限售流通股866万股，占公司总股本的4.99%。本次减持后，东百集团持有公司约659万股股份，占总股本的3.8%，其中限售流通股约657万股。

今年3月30日，由于法院的委托拍卖，东百集团在拍卖会上以8959.72万元竞得南宁百货限售股1270.88万股，所占总股本比例为8.78%，南宁百货第三大股东由此变更为东百集团，其持股成本为7.05元/股。本次减持均价约8.4附近,获利约1169万。

东百集团在公告中称，其持有南宁百货股份目的是获取投资收益。此次减持的目的是其认为目前已达到了投资预期，并表示将根据未来实际情况的变化决定是否增持或减持南宁百货股份，不排除在未来12个月内继续减持的可能。

[责任编辑：hongwangl]