当日个股信息精粹

一）、公告点评：中国中铁（601390）前三季利润超过去年全年

事件：公司公布三季报。

神光分析：

1、公司是中国和亚洲最大的多功能综合型建设集团，在公布的“世界500强”企业中排名342，在“世界品牌500强”中排名417，按年度工程承包总收入计算，公司为全球第三大建筑工程承包商，公司已在境外逾55个国家和地区承建超过230个海外项目，20世纪80年代以来，在工程、建筑、研究及设计各领域荣获超过200个国家级最高奖项。在09年度美国《财富》杂誌世界500强企业排名中，中国中铁由去年的第341位上升到242位，提升了99位，在中国大陆企业中排名第13位、中央企业排名第8位。

2、三季报显示，1至9月，中国中铁累计新签合同额4157.5亿元，比去年同期增长69.39%。同时，公司三项费用得到全面控制，内部管理水平进一步优化。前三季度中国中铁财务费用仅为1.71亿元，较去年同期的29.92亿元下降了94.27%，实现了近年来公司财务费用的最低水平。1至9月，中国中铁实现营业收入2413.79亿元，已超过去年全年水

平；实现归属于上市公司股东的净利润49.23亿元，大大超过去年全年利润，前三季度基本每股收益0.23元。按照目前市场情况，公司09、10年动态PE为：19倍、14倍，估值略显偏低。

二）、公告点评：海油工程（600583）三季报公布

事件：公司三季报公布

神光分析：

1、与历史的大多数时间数据相比，09年三季度的业绩还是相当不错。三季度实现净利润360,900,800.06元，同比下降了26.61%，每股收益0.11元，主要原因是08年三季度业绩与以往年份相比，在不同季度中占比突发上升。

2、公司前三季度实现销售收入95.62亿元，同比增长53%；净利润为794,865,579.44元，每股收益0.25元。新签订单102亿元，同比增长26.4%。2010年随着中国海油5000万吨目标的实现，公司短期面临的生产经营压力趋于缓解，第四季度市场开发重点为海外市场。

3、上一交易日收盘价为11.29元，09-10年动态市盈率为22倍、14倍，处于合理区间。

三）、公告点评：福田汽车（600166）发布三季报

事件：福田汽车（600166）发布三季报

神光分析：

1、公司1-9月实现营业收入321亿，同比增长26%；毛利率12.16%,同比提升3.6个百分点;营业利润9.05亿,同比增长102%;归属于母公司的净利润6.98亿元，同比增长83.57%;基本每股收益0.762元。7-9 月实现营业收入125亿，同比增长80%;毛利率14.75%,同比提升5.5%;营业利润3.5亿,同比增长496%;归属于母公司的净利润2.45亿元，收同比增长546.69%；基本每股收益0.267元。

2、公司业绩大幅增长来源于主营收入的增长以及毛利率的提升,公司前三季度分别实现营业收入76.3亿,119.5亿,125亿,净利润1.85亿,2.67亿,2.45亿,毛利率分别为10.52%,10.5%,14.75%,公司第三季度毛利率大幅提升,但三费占比由二季度的7%提升至11.17%,使得净利润环比略有下滑。

3、公司当前股价对应09-10年PE为为18倍，14倍，价值低估。

四）、公告点评：欣网视讯（600403）预计全年业绩增长66%以上

事件：公司08年 1-12 月份归属于母公司所有者的净利润为 12,980,099.14 元，预

计09年 1-12 月份归属于母公司所有者的净利润为 2150 万元以上，同比增长66%以上。

神光分析：

1、从三季报看，上市公司资产负债率只有14%，公司后期的财务扩展能力较强；公司持有货币资产3.19亿元，占总资产的67%，短期负债495万元，不足货币资金的2%，公司的资金压力小，资产的流动性高；存货周转率5.68

2、从利润表看，09年7-9月份公司实现营业收入9198.04万元，同比增长36%；营业利润2856.66万元，同比增长81.56%；归属于母公司所有者的净利润1008.17万元，同比增长101.94%。

3、基本面上，公司根据市场情况及时对通信工程服务业务进行了调整，一方面在原有外包业务基础上进一步扩大了无线产品的份额，无线增值业务经过一段时间的培育，已进入平稳发展期，逐步形成了自己的产品线。另一方面继续加强对运营商技术服务外包业务和第三方网络优化业务的市场拓展力度，在运营商的无线网络优化业务上取得了突破。预计09年 1-12 月份归属于母公司所有者的净利润为 2150 万元以上，平均每股收益0.17元以上。目前公司股价对应09、10年市盈率45倍、36倍，估值偏高。

五）、公告点评：中国石化（600028）三季度炼油盈利下降

事件：中国石化（600028）公布，按中国企业会计准则，第三季度实现净利润165.24亿元，同比增长123.9%；每股收益0.191元。前三季度累计净利润为497.14亿元，同比增长230.3%，每股收益0.573元。 公司预计2009全年业绩将同比增长50%以上。

神光分析：

1、公司三季度业绩环比下降25%。中国石化2009年前三个季度每股收益分别0.129元、0.254元、0.191元，第三季度在原油均价环比提高的情况下，公司单季度业绩环比下降，主要是三季度国内成品油价格调整幅度不到位，导致炼油业务毛利率较上半年大幅下降。

2、分业务板块来看，公司前三季度勘探开采、炼油、营销分销、化工四大板块的经营收益分别129.81亿元、215.57亿元、223.77亿元、143.05亿元。其中，前三季度炼油业务经营收益为215.57亿元，这表明第三季度的炼油收益仅为16.59亿元，而今年前两个季度的炼油收益分别为73.28亿元和125.7亿元。可见第三季度炼油收益环比大幅下降，公司表示，8、9两个月的炼油业务都出现了亏损。其他业务板块经营相对平稳，其中，天然气开发方面，川气东送工程基本建成，积极进行投产准备。

3、进入10月份以来国际原油价格出现快速上涨，国际油价最高突破80美元/桶，国内成品油价格在11月初再次上调的预期强烈。但原油价格高于80美元/桶时，国内成品油价格上调幅度将会扣减，炼油业务毛利将会被进一步压缩。整体来看，在2010年的国际原油均价高于2009年的情况下，公司开采板块增加的利润有望弥补炼油板块减少的利润，公司2010年业绩有望保持稳定。目前股价对应09、10年动态PE分别约16倍、14倍，与中国石油相比PE估值有一定优势。

风险提示

ST梅雁遭大股东减持

ST梅雁发布大股东减持公告

水电企业ST梅雁（上海交易所代码：600868）今日发布大股东减持公告，公司第一大股东广东梅雁实业投资股份有限公司自2009年8月28日至2009年10月29日收盘，通过上交所交易系统累计出售所持公司无限售条件流通股1920万股，占公司总股本的1.01%。

虽然大股东近期有所减持，但是截至2009年10月29日收盘，梅雁实业共持有公司股份1.4亿股，占公司总股本的7.45%，全部为无限售条件的流通股，仍为公司控股股东。由于ST梅雁股权较为分散，公司控股权暂时无变动风险。明确的品种。

[责任编辑：hongwangl]