当日个股信息精粹
一）、公告点评：宝钢股份（600019）大股东入股澳阿奎拉矿业获批
事件：宝钢股份大股东宝钢集团入股澳大利亚阿奎拉矿业获澳政府批准
神光分析：
1、给宝钢股份铁矿石的稳定供应提供保障。宝钢集团将以2.85亿澳元(折合人民币约17.78亿元)收购Aquila公司15%的股权，宝钢集团副总戴志浩将进入公司董事会。到2013年中时，Aquila在西澳以及南非铁矿石项目的权益矿可达到1890万吨/年。同时还将获得每年500万吨的煤炭资源（昆士兰州）以及74万吨的锰资源（南非项目）。
2、宝钢股份第三季度实现营业收入410.3亿元，同比减少153.3亿元；实现净利润30.36亿元，同比增长6.66%。四季度恐难持续三季度的良好业绩。今年8月中旬以来，国内钢价开始普跌，9月末，钢指跌至102.65点。10月开始，已连续两次调低钢材出厂价格。
3、公司上一交易日收盘价为6.84元，09-10年动态市盈率为22倍、11倍，估值不高。
二）、公告点评：粤水电（002060）联合中标越南6672万美元工程
事件：公司与中国广西电力工业勘察设计研究院组成的联合体与越南国际商贸及投资建筑股份有限公司签订《越南社会主义共和国占化水电站设计、供货和施工合同》。
神光分析：
1、公司是广东省最大水利水电建筑施工企业，在该省大中型水利工程市场占有率达到55%，广东省“十一五”期间计划水利总投资726亿元，预计公司在大型工程项目中将获得较大份额。最近三年在四川、广西、云南等水能资源丰富西南地区承建了一大批中小型水电站工程，并获得业主和地方政府高度评价，为扩大在西南地区市场占有率创造了良好条件。
2、公司与中国广西电力工业勘察设计研究院组成的联合体与越南国际商贸及投资建筑股份有限公司签订《越南社会主义共和国占化水电站设计、供货和施工合同》，合同金额6672万美元，粤水电承担土建和金属结构制造及安装工程，由公司承建的工程实际合同金额为2805万美元。工程工期36个月。公告称，越南政府已同意，该项目款项使用中国进出口银行买方优惠贷款支付，因此，越南国际商贸及投资建筑股份有限公司作为业主的履约能力是有保证的。该合同金额（占公司2008年度营业总收入的8.10%。按照目前市场情况，公司09、10年动态PE为：25倍、13倍，估值略显偏低。
三）、公告点评：宏达经编（002144）参股公司首发获证监会发审会通过
事件：公司参股的海宁中国皮革城股份有限公司的首发申请已于2009年10月30日获得中国证券监督管理委员会发行审核委员会2009年第116次工作会议审议通过。
神光分析：
1、宏达经编是海宁皮革城的发起人股东之一，持有海宁皮革城1032.57万股,持股比例为4.92%，初始投资金额为4296.84 万元，每股成本约4.16元。
2、海宁皮革城计划发行7000万股A股，发行后总股本为2.8亿股。海宁皮革城去年实现每股收益0.3元（按发行7000万股后摊薄）,今年1-6月营业收入2.697亿元，净利润5129万元。按全年每股收益0.37元,30倍PE计算,其发行价可能在11元左右。则公司增值收益大约在7000万,合计每股0.65元.
3、从公司承诺看宏达经编持有的这部分股份至少要到2013年10月后才解禁。但上市有望给公司股价提供短期机会，暂不估值。
四）、公告点评：中海发展股份（600026）处理报废船只，换取营运资金
事件：公司“泸州”轮已达到强制报废的年限，现将该轮出售给上海海运（集团）公司荻港荻利物资回收公司进行拆解，不得流入市场，出售价格为人民币1,656.4万元。
神光分析：
1、“泸州”轮出售价格为293.5美元/轻吨，共计人民币1,656.4万元，“泸州”轮截止到2009年9月30日帐面净值为人民币139.2万元，本次出售可为公司增加营业外收入1517.2万元，增厚09年每股收益0.005元。及时出售停用的固定资金，可为公司提供更多营运资金。
2、公司在09年通过资本纽带进一步深化与大货主合作。公司今年相继和首钢、中国石油国际实业有限公司成立合资公司，该行为是以往通过资本纽带加强与各大货主战略合作策略的延续，此前，公司已与上海宝钢、神华、国电、华能、上海电力、广东粤电及中石化等主要大客户建立了长期稳固的合作关系，并通过与大客户成立合营公司的策略战略性锁定客户资源。公司大客户战略有利于公司巩固和扩大市场份额，并降低运价波动带来的经营风险。
3、公司具有煤运、油运、LNG和铁矿石运输的平衡性业务结构，且长期合同和战略性客户居多，公司业绩的稳定性远好于其他航运A股上市公司。在短期范围内，沿海煤炭运价可能在四季度因煤炭供给增加和旺季因素有所回升。这将有助于市场提升对其收益水平和2010年合同价格的预期。目前公司股价对应09、10年市盈率分别是33倍、20倍，估值合理。
五）、公告点评：康恩贝（600572）拟定向增发扩大主业
事件：停牌3个交易日后，康恩贝（600572）近日推出定向增发方案。公司拟以不低于9.86元/股的价格发行不超过4600万股，募集资金不超过42300万元，用于基本药物目录产品扩产、医疗营销网络及推广体系建设和银杏叶种植基地建设三大项目。
神光分析：
1、此次非公开发行募集资金投资建设的项目均为公司的主营业务，募集资金项目实施后，将进一步提升公司在医药研发及生产领域的竞争优势，提升公司的盈利能力。其中，基本药物目录产品扩产项目拟以公司现所在的康恩贝（兰溪）现代植物药产业园为基础，通过更新扩产，增加年产片剂20亿片，胶囊10.2亿粒，针剂1亿支，乳膏剂1000万支的生产能力。银杏叶种植基地建设项目主要包括2,000亩的银杏种苗基地兼GAP示范性种植基地和有关配套设施建设。
2、公司及下属子公司（金华康恩贝、杭州康恩贝和江西天施康）有49个品种进入了国家基本药物目录，进国家基本药物目录的在产品08年的销售收入占08年公司工业销售收入的38.87%（不含江西天施康产品收入）。产品进入国家基本药物目录对今后扩大公司产品市场与销售以及公司长远发展都将产生积极作用。
3、公司控股子公司江西天施康品种丰富，拥有药品批文300余个，独家品种11个。目前仍有41%的股权为江西医药集团所有，未来有被公司收购的可能。公司致力于通过外延和内生扩张打造植物药龙头企业，收购江西天施康将带来明显的协同效应，公司10年开始全年合并天施康报表，业绩有望得到提升。目前股价对应09、10年动态PE分别约35倍、27倍，估值合理。
风险提示
一）、思达高科全年业绩预亏
思达高科发布全年业绩预亏公告。
电子产品制造企业思达高科（深圳交易所代码：000676）近日发布全年业绩预亏公告，公告称公司全年净利润预计为-5500多万元，基本每股收益为-0.175元。
对于业绩亏损的原因，公司方面表示，受金融危机影响，出口环境依然没有大的改善，加之汇率的不利影响，公司面临的市场竞争激烈，公司产品销售和利润率都出现了明显的下降，同时，近期的思达系危机与公司银行贷款1.4亿涉诉等事件等都对公司资金周转和正常经营形成了影响，这也是造成公司亏损的主要原因。考虑到四季度公司经营环境仍不乐观，预计公司全年业绩亏损风险较大。
二）、ST得亨预计全年亏损
公司预计全年亏损。
吉林企业ST得亨（上海市场交易代码：600699）公告称预计2009年度净利润为亏损，公司去年净利润-12633万元，每股收益-0.68元。公司业绩亏损主要因为在多年来的宏观经济环境和整体行业竞争背景下，加之主要经营资产已经法院判决依法拍卖，正常的生产经营受到了严重影响，公司的资产、债务、经营状态、持续经营等方面存在重大风险和不确定性。关注公司业绩风险。
[责任编辑：hongwangl]
