当日个股信息精粹

一）、公告点评：中国中铁（601390）中标134亿元工程

事件：公司所属子公司近日中标八项工程。

神光分析：

1、公司是中国和亚洲最大的多功能综合型建设集团，在公布的“世界500强”企业中排名342，在“世界品牌500强”中排名417，按年度工程承包总收入计算，公司为全球第三大建筑工程承包商，公司已在境外逾55个国家和地区承建超过230个海外项目，20世纪80年代以来，在工程、建筑、研究及设计各领域荣获超过200个国家级最高奖项。在09年度美国《财富》杂誌世界500强企业排名中，中国中铁由去年的第341位上升到242位，提升了99位，在中国大陆企业中排名第13位、中央企业排名第8位。

2、此次中标项目中金额较大的为子公司中铁九局集团有限公司中标通霍铁路通辽北至霍林河段扩能改造工程，中标价为369,961万元；子公司中铁六局集团有限公司中标新建北京至石家庄铁路客运专线石家庄枢纽（北京局代建部分）站场工程一个标段和新建大塔至四眼井铁路吴四圪堵至四眼井段站前工程WSSG-1标段两项重大工程，中标价合计为247,638万元。此次中标八项工程，中标价合计为人民币1,338,903万元，约占公司中国会计准则下2008年营业收入的5.71%。按照目前市场情况，公司09、10年动态PE为：19倍、14倍，估值略显偏低。

二）、公告点评：冠城大通（000056）子公司整体出售房屋车位

事件：冠城大通（000056）公告称公司下属全资子公司北京京冠房地产开发有限公司的控股子公司—北京鑫阳于2009 年11 月10 日与山西银源煤焦开发有限公司签署了《房屋买卖合同书》和《车位买卖合同书》。

神光分析：

1、根据《房屋买卖合同书》和《车位买卖合同书》北京鑫阳将位于北京市崇文区广渠门外南街危改小区A2 楼及部分位于A 区1#、A3 地下车库合计作价48808.485 万元出售给山西银源煤焦开发有限公司。

2、其中位于北京市崇文区广渠门外南街危改小区A2 楼地上建筑层数为13 层，总建筑面积预测为26994.46 平方米。其中1 层－2 层土地用途为商业，建筑面积预测为2942.08 平方米；3 层－13 层土地用途为办公，建筑面积预测为24052.38 平方米。房屋均价16814 元。车位共190 个，每个车位按人民币18 万元，合计总价款3420 万元。

3、其中房款分5期确认，其中2009年确认2.54亿，2010年有1.78亿确认,车位款有望于2010年确认。公司当前股价对应09-10年PE25倍，13倍,仍有上行空间。

三）、公告点评：科学城（000975）09年度扭亏为盈

事件：科 学 城预计2009年1月1日-2009年12月31日净利润较上年同期将反向大幅上升并呈现盈利。

神光分析：

1、公司08年度亏损3250.03万元，如果09年继续亏损，公司股票将被“ST”。公司7-9月份实现净利润426万元，同比增加518.54%。营业收入、净利润同比增加的主要原因是柏悦酒店于08年8月开业，08年同期仅有一个月的营业收入。

2、公司大股东北京银泰置业有限公司同意就公司全资子公司北京银泰酒店管理有限公司在酒店试营业前投入的建设资金 68,400 万元，在 2007 年 4 月至2008 年 7 月酒店开业前 16 个月的延期期限内，按银行同期贷款利率向北京银泰酒店管理有限公司支付延期补偿金 4,064.5万元。补偿金增加了公司的收益，经公司财务部门测算，预计公司 2009 年度将扭亏为盈。

3、公司09年扭亏为盈主要是依靠大股东的支持，通过非经常性损益实现了盈利。但同时公司的酒店业务已经成为主营，未来公司的业绩将进入平稳阶段。目前股价对应09年市盈率较高，近期的涨幅较大，利好兑现后回落的可能性较大，建议观望。

四）、公告点评：大秦铁路（601006）购大股东328亿元运输资产

事件：购买方案确定，今日复牌

神光分析：

1、提升公司在铁路煤炭运输中的战略地位。拟公开增发不超过20亿股，募资不超过165亿元，收购大股东328亿元运输资产。增发价格不低于公告招股意向书前二十个交易日公司A股股票均价或前一个交易日A股股票的均价。拟收购太原铁路局运输主业相关股权包括太原铁路局持有的朔黄铁路发展有限责任公司41.16%股权和太原铁路巨力装卸有限公司90.2%股权。

2、发行完成后，增厚每股收益。今年前三季度，大秦铁路实现净利润45.96亿元，基本每股收益0.35亿元，预计09年全年为0.45元，2010年为0.53元。拟购资产09年预计净利润22.3亿元，2010年预计净利润为29.0亿元，以公开增发上限20亿股计算，每股收益1.12元、1.45元。公司总资产规模也将大幅增加。

3、假设增发在2010年完成，09年每股收益预测不变，2010年全年财务报表合并。则09-10年每股收益预测为0.45元、0.65元，动态市盈率为25倍、17倍，有一定的优势。

五）、公告点评：中色股份（000758）收购赤峰锌冶炼42.61%股权

事件：中色股份（000758）公告称，2009年11月11日，公司董事会审议通过了《关于收购赤峰红烨锌冶炼有限责任公司42.61%股权的议案》。公司合计以13134.90万元收购天津津海及赤峰德创两家公司持有的赤峰锌冶炼一期合计42.61%股权。

神光分析：1、评估结果显示，截止2008年12月31日，赤峰锌冶炼一期净资产账面价值32,004.40万元，评估值34,865.56万元，评估增值率8.94%。根据净资产评估值，对应公司本次收购42.61%股权的评估价值为14,856.22万元。

2、赤峰红烨锌冶炼公司主营业务为锌冶炼，公司收购其42.61%股权完成后，将把赤峰锌冶炼纳入公司合并报表范围。从公司的产业定位和战略发展方向来看，公司从原来的以工程承包为主营业务逐步转变为工程承包和资源开发相结合、以有色金属采选和冶炼业务为主的业务模式，收购赤峰锌冶炼对实现公司的战略转型将起到重要作用。

3、2009年由于有色金属价格大跌导致公司有色金属采选和冶炼业务营业毛利减少，公司前三季度整体业绩同比大幅下滑76%，每股收益只有0.07元。目前股价对应09年市盈率高达130倍以上，10年市盈率仍在40倍左右，估值偏高。

六）、公告点评：星马汽车（600375）发布重大资产重组事项公告。

事件：公司发布重大资产重组事项公告，重组方案尚未确定，最迟11月23日复牌。

神光分析：

1. 公告称公司及相关中介机构正在积极开展工作，相关资产的审计、评估、盈利预测等工作仍在进行中。根据中国证监会和上海证券交易所的相关规定，公司申请股票自2009 年10 月22 日起停牌，公司拟在公告刊登后30 天内按照《上市公司重大资产重组管理办法》及其它相关规定，召开董事会审议重大资产重组预案，若公司未能在上述期限内召开董事会审议重大资产重组预案的，公司股票最迟将于2009 年11 月23 日恢复交易，并且公司在股票恢复交易后3 个月内不再筹划重大资产重组事项。

2. 根据公司实际控制人所持有的资产来看，我们认为通过定向增发把华菱汽车注入上市公司的可能性较大。这样一方面可以解决长期困扰上市公司的大额关联交易问题，从而恢复公司的再融资功能；另一方面可以使公司在安徽省的汽车工业大整合过程中，占据更有利地位。

3. 今年前9个月华菱汽车实现销售收入32亿元，相当于公司的1.4倍。同时华菱汽车的重卡毛利率与公司目前产品毛利水平大体相当。因此如果把华菱汽车整体注入上市公司，则公司盈利的成倍增长值得期待。

4.由于资产重组方案尚存在不确定性，目前还难以估算所能给公司带来的利润增厚情况，在暂不考虑资产注入的前提下，我们预计09-10年公司EPS分别为0.38元、0.50元，对应PE为23X、18X，估值较低，建议复牌后密切关注。

个股风险提示

一）、ST建机虚增利润被责令改正

ST建机收到陕西监管局下发的《行政监管措施决定书》。

钢结构生产企业ST建机（上海交易所代码：600984）今日发布公告，公告称公司日前收到陕西监管局下发的《行政监管措施决定书》，陕西证监局2009年9月18日至22日对公司2009年中报收入真实性、成本费用核算规范性进行了专项核查，并根据检查情况对相关年度会计核算规范性进行了延伸检查，发现公司2007年和2009年半年报均存在提前确认收入、虚增利润等问题。

根据证监局的要求，ST建机将在有关公告公布之日起45天内披露更正后的2007年年报和2009年半年报。因2007年更正后的净利润为负值，根据《股票上市规则》的规定，公司股票将在董事会审议通过财务报告更正事项后实行退市风险警示特别处理。如公司2009年度经审计的净利润仍为负值，公司股票可能被暂停上市。

二）、深国商中止筹划重大资产重组事项

公司公告中止筹划重大资产重组事项。

深圳商业企业深国商（深圳市场交易代码：000056）公告称因目前重组的条件尚不成熟，重组相关各方决定中止筹划该重大资产重组事项。同时，公司需说明第一大股东百利亚太投资有限公司的股权受让方郑康豪可能与深圳融发投资有限公司晶岛项目施工方深圳泛华工程集团有限公司是否存在关联关系，因此股票将继续停牌。

从去年10月以来，茂业系便屡次举牌深国商，持股量亦逐步逼近当时的大股东马来西亚和昌父子。之后和昌父子使用反收购手段-毒丸计划失败后，又将股权转让给百利亚太，并将优质资产转让给第四人，百利亚太曾承诺一年内对公司重组，今年10月20日原重组方张氏父女将所持百利亚太的控股权出售给自然人郑康豪，公司实质控制人再次变更。公司终止重组预期与股权频繁变更相关，关注后续进展。

三）、秦川发展发布澄清公告

秦川发展集团公司整体上市目前无明确计划

秦川发展（深证交易所代码：000837）就集团整体上市的传闻发布澄清说明，集团公司整体上市目前无明确计划，未来三个月内本公司不存在重大资产重组、收购、发行股份行为。集团公司引进战略投资者的工作尚在进行中，存在较大不确定性。如果引资成功，本公司的实际控制人亦不会改变。

四）、金路集团发布大股东减持股份公告

金路集团大股东连续减持，公司控股权或将易主。

1.四川金路集团（深圳市场交易代码：000510）公告称公司在09年10月12日至11月10日之间通过集中竞价交易减持526万股，并在11月10日通过大宗交易平台减持400万股，累计减持占总股本的1.52%。减持后公司还持有3586万股（均为流通股），占总股本的5.89%。

2.通过公司披露的三季报，我们发现公司的第二大股东四川宏达（集团）有限公司在三季度增持87.75万股，截止三季度末持有公司3134万股，占总股本的5.14%。一边是大股东的连续减持，一边是二股东的小幅增持。我们认为，公司的实际控制权很有可能在不远的将来发生易主，值得投资者关注。

3.从公司的经营情况来看，公司08年亏损6271万元，今年前3季度续亏4686万元，若无特殊情况，明年步入ST行列的可能性较大。值得注意的是，公司主营产品PVC价格进入三季度以来出现反弹，单季实现扭亏为赢。同时，公司虽然近2年连续亏损，但是截止3季度末公司账面货币资金高达3.96亿，资产负债率也仅为61.8%，应该说公司总体的质地并不算差。

[责任编辑：hongwangl]