荣盛发展(002146)公司发展前景较好

公司在二三线城市开发商中龙头地位的确立，有利于在竞争日益激烈的二三线城市中占据有利地位。我们看好公司的发展前景，维持“买入”评级。

营业收入增长62.1％，净利润增长64.4％，符合预期。2009年，公司实现营业收入32.9亿元，同比增长62.1％；实现净利润6.1亿元，同比增长64.4％；每股收益0.73元，符合预期。分配方案：10股送2股转增4股派1元。

销售60亿、同比增188％，预收39亿，2010年业绩有保障。2009年销售商品房143万平米，均价4238元/平米，上涨15.9%。

合理拿地、大举扩张。2009年公司新增项目13个，合计822万平米建筑面积，新增项目平均楼面地价689元/平米，其中74.5％新增储备是通过股权收购或竞拍底价获得。目前土地储备已处于公司历史高位。

二三线地产龙头地位已经确立。上市两年来公司规模翻番。2009年净利润和净资产分别是2007年的2.1倍和2.2倍，而销售面积、金额以及土地储备则分别是2007年的2.3倍、2.8倍和2.6倍。以目前超百万的销售面积、超千万的土地储备及区域分布来看，公司在二三线城市开发商中的龙头地位已确立。

凭借独特的战略定位、突出的执行力、出色的成本控制能力以及有力的借助资本市场，公司成为二三线地产股中的一匹黑马，高速发展。基于以上因素，我们维持对公司“买入”评级。（广发证券）