股票名称 | 股票代码 | 评级机构 | 最新评级 | 每股收益预测 | 昨日收盘 | 目标价位 | ||
2010 | 2011 | 2012 | ||||||
山河智能 | 002097 | 金元证券 | 增持 | 0.74 | 1.01 | 1.38 | 20.66 | |
大唐电信 | 600198 | 国海证券 | 买入 | 0.66 | 17.90 | |||
澳洋顺昌 | 002245 | 中信建投 | 买入 | 0.43 | 0.56 | 0.63 | 11.94 | 16.73 |
陕鼓动力 | 601369 | 招商证券 | 强烈 | 0.55 | 0.77 | 1.03 | 16.01 | 24.00 |
士 兰 微 | 600460 | 兴业证券 | 强烈 | 0.44 | 0.61 | 17.29 | ||
禾盛新材 | 002290 | 浙商证券 | 买入 | 0.76 | 1.21 | 27.75 | ||
友阿股份 | 002277 | 安信证券 | 增持 | 0.64 | 0.81 | 1.01 | 20.42 | 26.00 |
航天机电 | 600151 | 英大证券 | 增持 | 0.15 | 0.23 | 10.28 | ||
国栋建设 | 600321 | 华泰证券 | 推荐 | 0.29 | 0.56 | 0.88 | 12.94 | 16.80 |
康缘药业 | 600557 | 国泰君安 | 增持 | 0.70 | 0.88 | 18.30 |
山河智能:他朝一飞冲天
金元证券-增持
公司是桩工机械和小型挖掘机械的龙头企业。09年公司收入结构中,桩工机械产品和小挖产品收入占总收入的比例分别为44.52%和41.72%。此外公司积极开拓煤机、军品、航天产品等具有广阔前景的新产品。经过两年的盘整期后公司业绩恢复高增长。
金融危机促使公司苦练内功,提升管理能力。金融危机在客观上促使公司开始反省,不断提升精益制造和管理水平。10年一季度的期间费用率较09年年度以及09年一季度分别下降了4.14和5.21个百分点。
原有业务复苏态势强劲。10年1-5月,公司小挖销售量已经略超过去年全年的2714台,预计10年、11年和12年同比增长率分别为60%、16.92%和22.72%;公司的液压静力压桩机销量约200台,超过去年全年的170台左右水平,预计10年、11年和12年同比增长率分别为76%、25%、20%;旋挖钻机共销售约90台,超过上年全年的81台,预计10年、11年和12年同比增长率分别为30%、20%和22%。
新业务为公司中长期业绩增长增添动力。公司的新业务主要包含煤机、中大挖、军品业务、航天产品等,产品线得到进一步扩张和完善。新产品均具有极大的市场空间和良好的发展前景,是公司中长期业绩增长的主要动力。煤机业务经过前期的建设和培育期,产能逐步释放,预计公司10年底将实现约1亿的销售收入,11年实现约4亿销售收入。中大挖预计全年销售300台左右,贡献销售收入约2亿元。军品业务手持订单3000万左右。
预计10年、11年和12年每股收益分别为0.74元、1.01元和1.38元,对应PE分别为28.99倍、21.33倍和15.65倍。公司的PE(LYR)历史区间为12.81-226倍,目前的PE处于历史低位。横向与行业重点公司比较,公司的10年、11年和12年估值偏高,但考虑公司处于中小板且未来的成长性良好,给予公司“增持”评级。