林州重机：产能逐步释放

国泰君安证券分析师吴凯近日发布研究报告，首次给予林州重机(15.68,0.41,2.69%,估值,测评)"增持"的评级。吴凯认为，公司核心业务领域为煤炭综采设备，上半年非募集资金的刮板机项目已进入收尾阶段，年底7万吨液压支架募投项目也将建设完毕，明年产能会逐步释放。高毛利率的采掘类设备今明年会逐步进入批量生产阶段，将提升公司整体盈利能力。自2010年国务院发布煤矿和非煤矿山要在3年内完成包括紧急避险系统在内的"六大系统"的要求后，关于移动救生舱的政策就在持续推进。公司已完成救生舱样品制造，有望在年底拿到安标。随着市场需求的释放，该业务或将成为公司明后两年业绩超预期的因素之一。公司与中科院自动化所联合成立了工程中心，该中心除了成功开发电液控制系统外，还拥有大量的煤炭信息化产品储备项目，这些项目将成为公司未来新的利润增长点。预计2011-2013年公司净利润分别为1.90亿、3.68亿、5.21亿元，同比分别增长83.8%、93.8%、41.4%，对应每股收益分别为0.46元、0.90元、1.27元，目标价为25元。(国泰君安)