隆平高科：整合预期逐步兑现

2011年1-9月公司收入为8.6亿元，同比增长24.6%，净利为2553万元，同比增长215.3%。公司的主要品种育种销售良好。2011年育种生产已经结束，目前正处于种子加工、入库时期，兴业证券对公司2011-2012年产季育种及销售持乐观态度，公司优势品种放量及提价将成为推动公司盈利增长的主要动力。

子公司及少数股权整合逐步兑现。2009-2011年(1-9月)少数股东损益在总净利占比为40%、45%、60%，具有巨大的整合空间。2011年4月以5376万元受让四川隆平28%的股权，近日公告拟受让股份数量为湖南隆平种业总股份的5%-10%，显示公司少数股权整合预期正在逐步兑现。

兴业证券预计公司2011-2013年收入为15.3亿元、18.0亿元、21.6亿元，净利为1.3亿元、2.1亿元、3.0亿元，对应EPS为0.48元、0.74元、1.08元，对应2010-2013年收入、净利复合增速分别为19%、59%，维持公司"推荐"评级。(兴业证券)