建投能源（000600）
进入业绩快速增长期
申银万国分析师发表研究报告，看好河北电力需求、公司业绩快速增长以及进一步资产收购的可能，首次给予公司“增持”的评级，预计公司2009-2011年EPS分别为0.20、0.27及0.42元，目标价为7元。
作为我国重要的钢铁基地，河北经济快速发展，工业化进程不断加速，将继续强化发展钢铁、装备制造、石化、建材等重点产业，因而电力需求将保持旺盛态势。经过09年的恢复，预计2010年后电力需求增速有望回升至10%左右。
结合河北南网新增装机情况，分析师预计2009-2011年公司机组利用小时将逐年提高，煤价总体保持稳定，现有机组盈利的恢复加上2010-2011年新建项目不断投产，将共同推动公司2009-2011年业绩复合增速达46%。
分析师指出，公司未来潜在的收购对象，可能包括秦皇岛发电等盈利较好的电厂；同时，集团将鄂尔多斯煤电项目50%股权转让给上市公司也是必然趋势，这将使公司未来5年甚至更长的时间内的成长性得到保证。粗略按照吨煤利润100元/吨，净资产收益率20%测算的话，预计股本发行后公司2011年EPS可以达到0.66元，增厚约57%。
作为“内生增长”与“外延收购”并举的区域电力龙头，分析师看重公司所在河北区域旺盛的电力需求，预计公司2009-2011年业绩将快速增长（CAGR达到46%）。
华峰氨纶（002064）
行业景气复苏初步确立
金元证券分析师发表研究报告指出，公司业绩弹性较高，维持公司2010、2011年每股收益1.03元和1.28元的预测，给予公司2010年25倍市盈率，目标价为25.75元，给予公司“增持”的评级。目前公司股价上涨幅度已较大，未来上涨的空间相对有限；不过，若未来氨纶价格上涨幅度超预期或纺织品下乡实施，则公司股价将有进一步表现的机会。
2009年初，氨纶价格仅为40000元/吨，行业处于亏损局面。2009年5月，在萧山会议上氨纶提价3000-5000元/吨，行业开始走出困境，开工率随后大幅提高。09年11月底，国内主要氨纶企业再次提价1000-2000元/吨。2010年1月12日，氨纶行业协会召开生产企业间协调会议，决定将40D氨纶价格提高3000元/吨，30D提高4000元/吨，20D提高X000元/吨，目前40D氨纶价格为51000元/吨，较去年同期上涨了27.5%。
分析师认为，氨纶价格不断上涨，反映了国内氨纶实际产能被高估，市场供应趋紧的现状，预计2010年氨纶价格将上涨至6万元以上，氨纶行业盈利能力将大幅提升。而公司规模优势突出，目前公司的氨纶产能为4.2万吨，位居全国第一，在全球也仅次于韩国晓星和美国英伟达。随着氨纶价格大幅上涨，公司业绩将大幅提升。根据测算，氨纶价格每提高1000元/吨，公司每股收益将提高0.08元。
武汉中百（000759）
温和通胀提升公司毛利率
国海证券分析师发表研究报告，预计公司2009-2011年归属于母公司所有者的净利润增速分别为16.2%、36%、10.2%，每股收益分别为0.36元、0.49元、0.54元。目前公司股价经过前期上涨，配股后的估值优势并不明显，但仍相对低于A股其他超市类公司。基于未来CPI持续回升对公司带来的正面影响，以及公司逐季向好的经营状况，公司未来可比门店增速、净利润率以及净利润增幅均存在超预期的可能，故维持其“增持”的投资评级。
09年11月份的经济数据显示，CPI同比上涨0.6%，由10月份下降转为上涨。分析师认为，基于“2009年四季度CPI转正，2010年CPI呈稳步上升趋势”的预期，CPI持续上升将会带来超市企业可比门店收入增速的提高。假设2010年CPI较2009年全年平均水平-0.9%提升至2%-4%，则CPI相对应的同店销售增长可能会有5%-10%的提升空间。
目前，公司已基本在省内布局完毕，进入了主要的二三线城市，预计未来2-3年，公司每年将新开10-15家仓储超市及60家左右便民超市。分析师指出，公司通过加大直采比例，跟重点供应商合作，加强生鲜产品重点经营、优化供应链等方式，有效提升了毛利率，预计公司综合毛利率每年将稳步提升0.3个百分点。伴随着CPI温和上涨，公司2010年的毛利率有望提升0.8个百分点。（魏静 整理）
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