佛塑股份：公司战略目标清晰 “买入”评级

公司近日发布多项投资、处置公告，主要包括：1)在佛山电容器用金属化膜生产线项目(在原900吨产能基础上扩产300万吨)；2)在长沙成立生产经营高档卷烟用BOPP薄膜项目；3)增资房地产子公司至21566万元(标志着正式投资开建地产)；4)转让涿州东华包装材料有限公司51%股权(生产BOPP膜，2008年至今均亏损，属于减亏增盈动作).

我们认为，公司战略目标清晰，富有执行力。除了房地产子公司增资是房地产项目的正常流程外，以上事件均属利好。这些项目盈利大都在2011年体现。随着公司推行“发展高技术新材料”战略，可能有更多的优势项目得以研发成功、扩产和升级，更多的亏损项目被转让或者拍卖。维持目标价17.50元和“买入”评级，建议长期持有。（广发证券）