您当前的位置:证券之家黑马推荐个股点评
阅读排行
  • 该分类还没有添加任何内容!
 
 
周末十大券商机构荐股精选(1月15日)
发布时间:2010-1-15 18:59:09
 
文章内容

000598

蓝星清洗:审批完成静待交割维持增持评级

重组方案核准,静待资产交割。公司公告称,证监会已最终核准重组事宜,并豁免兴蓉公司应履行的要约收购义务。至此,公司重组已基本完成,仅剩最后的资产交割以及具体日期的确定,西南水务龙头即将启航。

“兴蓉模式”有望驱动污水业绩保持10%左右增速。作为成都市水环境治理的唯一主体,兴蓉公司供排水一体化、投资-建设-运营一体化的经营模式决定了其在污水收集管网设施的建设上优势明显,能够保证现有污水处理厂负荷率的稳步提升,我们预计09-12 年可达72%、78%、82%。因此,公司污水贡献业绩增速有望保持在10%左右。

看好兴蓉产业链延伸以及对外扩展空间。近期,国家相关部门表示未来2-3年内将投资900 亿人民币用于污水处理、管网建设、再生水利用等项目以扩大全国污水处理能力。兴蓉在污水领域享有区域、经验、技术、品牌优势,而四川省内目前的污水处理率仅为49%。我们认为,公司在将自身排水业务向污泥处理和中水回用拓展的同时,外延式扩张空间同样广阔!

看重公司作为成都市国资委优质资产上市平台的巨大价值。兴蓉的发展历程体现了当地政府一直以来对于公司发展的大力支持,此次重组后将成为成都市国资委拥有的唯一上市平台。我们相信未来兴蓉公司在获取政府资源以及政策支持方面将继续享有显著优势,这也成为公司有望不断为市场带来“超预期”的根源所在。

业绩存在不断超预期的可能,维持“增持”评级!在09-11 年负荷率72%、78%、82%的核心假设下,预计公司09-11 年污水业务EPS 为0.45/0.49/0.54。此外,我们认为目前在建的污泥处置项目、异域扩张、以及未来可能的进一步资产注入都有可能成为业绩不断超预期的推动因素。公司目前股价对应10 年PE 为26 倍,在水务可比公司中依旧处于最低水平,具备足够的安全边际,我们维持“增持”评级不变!(申银万国)

上一页  [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10]  下一页


相关文章
  • ·沪深两市涨幅前十名个股点评(01月15日)
  • ·沪深两市跌幅前十名个股点评(01月15日)
  • ·[组图]周末十大券商机构荐股精选(1月15日)
  • ·[图文]周末十大机构看后市:大盘面临突破方向选择
  • ·[组图]周末十大券商机构荐股精选(1月8日)
  • ·[组图]周末十大券商机构荐股精选(12月18日)
  • ·[组图]晚间十大券商机构荐股精选(12月15日)
  • ·[组图]周末十大券商机构荐股精选(12月11日)



  • 相关说明
    | 关于本站 | 免责声明 | 广告服务 | 网站帮助 | 友情链接 | 网站地图 |
    证券之家 版权所有 Copyright © 2001-2008 证券之家 本站法律顾问:北京姚克枫律师