长江证券：中国北车“买入”评级

公司3季度单季利润为6.49亿元，合每股收益0.08元，同比上升76.9%。3季度综合毛利率为15.3%，同比和环比都出现了明显上升。

今年以来业绩增长呈现逐季加速的态势。主要是得益于政府大力投资建设铁路系统拉动下国内轨道交通设备需求强劲增长。公司的动车和城轨地铁车辆收入公司收入增长的主要引擎。

四季度随着京沪高铁380动车招标开始，公司的订单获取还将加速，为明后年的业绩增长提供保障。

估值

在国家大力投资铁路基础设施建设拉动内需的背景下，我们预计公司至少在未来2-3年实现高速增长。

我们维持公司2010-2012的盈利预测，基于20倍的2011年市盈率，我们将公司目标价格人民币从6.50元上调至7.08元。维持买入评级。