华融证券：浙江龙盛“推荐”评级
公司公告表示，近日，公司下属控股子公司杭州龙山化工有限公司和浙江齐成科技有限公司、自然人陈甘棠等成立的溴化丁基橡胶中试小组试验的工业化溴化丁基橡胶生产技术取得突破。中试小组投资建设的系设计能力为1000吨/年的中试装置，在该中试的第二阶段将建设设计能力为3000吨/年的中试装置。若今后设立公司并将该技术应用于生产，则杭州龙山化工有限公司投资股权比例可在60%以上。溴化丁基橡胶是人工合成橡胶中的一种，是卤化丁基橡胶的重要品种。目前，世界上只有美国Exxon公司、德国朗盛公司拥有溴化丁基橡胶的生产技术。我国的丁基及卤化丁基橡胶产品严重依赖进口，而溴化丁基橡胶几乎全部依赖进口。溴化丁基橡胶主要下游应用领域包括子午线轮胎以及医药用品（主要用作药品瓶塞）等，特别是汽车轮胎对于溴化丁基橡胶的需求占到了溴化丁基橡胶下游需求的大部分，未来市场前景十分广阔。精细化学品龙头企业
浙江龙盛是国内大型专用精细化学品龙头企业，业务涵盖染料、中间体、无机化工及减水剂四大领域，产品涵盖分散染料、活性染料、酸性染料、阳离子染料、助剂、间苯二胺、邻苯二胺、对苯二胺、3,4二氯苯胺、减水剂、硫化工系列产品、合成氨、纯碱和硝酸等十几个大类上千个品种。其中染料和中间体业务目前仍为公司的支柱。前三季度利润同比大幅增长
今年前三季度，公司实现营业总收入48.03亿元，同比增长49.4%；实现归属于母公司所有者净利润6.00亿元，同比增长23.0%；基本每股收益0.43元。盈利预测
我们预计公司2010-2012年EPS分别0.61元、0.79元和0.93元，以11月30日收盘价14.06元计算，对应动态市盈率分别为23倍、18倍和15倍，给予公司"推荐"的投资评级。
风险提示
下游需求低于预期的风险；主营产品价格回落的风险。
