编者按：又到了“十一”国庆长假，下周将迎来一周的休市，整体来看，银行等权重股处在低位，而当资本价格低到一定程度，只要一把干柴，就可以点燃红彤彤的大幅反弹行情。多空双方在节前免战，极有可能在节后展开决战，建议规避高估值的品种以及前期涨幅过大的品种，寻找低估值的避风港，券商最新评级，18股是节后领涨先锋。
华润三九（000999）：收购丰富产品线 增持的投资评级
事件：华润三九（000999）公告称，收购北药集团旗下本溪三药、合肥神鹿、双鹤高科、北京北贸等4家企业，公司支付4.04亿元现金。
点评：华润三九收购北药集团旗下4家企业价格合理。我们预计收购年内完成，全年并表，从2011年开始增厚公司业绩，预计增厚2011年每股收益0.02元。
我们认为，此次收购将丰富华润三九产品线。2010年本溪三药收入8862万元，净利润589万元；合肥神鹿收入8118万元，净利润552万元；双鹤高科收入9233万元，净利润762万元；北京北贸收入3.2亿元，净利润53万元。本次交易完成后，华润三九将获得胃肠、心脑血管、止咳等多个产品及专利，其中本溪三药的气滞胃痛颗粒，合肥神鹿的温胃舒、养胃舒、儿泻停颗粒等产品将充实公司胃肠类产品线；双鹤高科的舒血宁注射剂、茵栀黄口服液有助于公司拓展心脑血管和肝胆用药等中药处方药市场；北京北贸在OTC（非处方药）产品医院营销方面具有竞争优势，与公司现有OTC营销网络形成互补。
此外，我们预计2012年华润三九成本下降可期，盈利增速加快。我们将在公司股东大会通过此次收购议案后上调盈利预测，目前暂维持公司2011-2013年每股收益分别为0.90元、1.08元、1.29元，同比分别增长8%、20%、19%，并维持对其“增持”的投资评级。（申银万国）
冀中能源（000937）：积极布局省外资源 推荐评级
事件：冀中能源（000937）日前发布公告称股东大会已通过收购鄂尔多斯（600295）武媚牛和乾新煤业的相关事宜。根据公司与武媚牛煤矿投资人郝彦兵签署的协议，双方约定设立新嘉信得煤业有限公司，冀中能源持有该公司51%的股权，郝彦兵以煤矿资产出资。收购武媚牛矿和乾新公司股权投资合计不超过18亿元。
点评：冀中能源收购武媚牛矿和乾新煤业主要是为提升公司煤炭业务规模和增加后备资源。武媚牛矿位于鄂尔多斯铜川镇，原为自然人持有的井工矿，资源储量9191万吨，赋存煤种以不粘煤为主。技改后产能可达120万吨/年，该矿目前在技改过程中。乾新煤业资源储量5324万吨，技改后产能为60万吨/年。
冀中能源最近两年开始逐步走出河北，向山西和内蒙古等地进行扩张以争取后续资源的接替。按资源量计算，此次公司收购武媚牛和乾新煤业的吨储量出资额为12.9元，收购价并不低，这一定程度上是因为武媚牛原为自然人所有，谈判难度较大所造成的。
武媚牛矿仍在技改当中，仅有部分工程煤出产，因此对公司业绩影响极为轻微。此次收购的更重要意义在于布局内蒙古，加大后续资源的配备力度。预计冀中能源2011-2013年的每股收益分别为1.37元、1.71元和2元，维持对其“推荐”的投资评级。 （东北证券）
罗莱家纺（002293）：净利润大幅增长 “推荐”评级
罗莱家纺2011年中报显示，报告期内公司实现营业收入10.03亿元，同比增长51.59%；归属于上市公司股东的净利润1.62亿元，同比增长73.84%；每股收益1.16元。
对此，国联证券点评称，收入和利润继续维持高增长符合预期。毛利率稳步上升，并有望保持上升趋势。2011年以来棉花价格一路下降，市场普遍预计棉花将维持低位震荡，公司下半年的毛利率有望继续维持上升态势。力推新品牌导致期间费用略有上升。公司一直以来坚持“多品牌、多渠道”的发展战略，也使得公司获得了先发优势。随着公司新推出的品牌进入快速成长期，公司有望在行业集中度提升的过程中不断巩固龙头地位，获得超越行业的增速。
维持公司2011年-2013年EPS至2.49元、3.56元和4.93元的盈利预测，对应2011年和2012年动态PE在35倍和25倍左右，长期给予“推荐”评级。
（国联证券）
洪涛股份（002325）：业绩释放动力增强 强烈推荐评级
民生证券研究报告指出，公司受地产宏调影响最小，有望逆势扩张。专注高端，公司品牌优势明显。十二五期间建筑装饰业高增速不减，市场空间大。募投项目逐步达产，公司业务规模、盈利能力将进一步提升。
股权激励完成，业绩释放动力增强。7月22日公司发布公告称，限制性股票授予已经完成。激励对象涵盖了高级管理人员和一些核心技术人员，将使公司团队更加稳固、治理结构更加完善，为公司长远发展奠定基础。限制性股票授予完成后，公司业绩释放的动力应该将会增强。
预计公司2011年-2013年EPS分别为0.71元、1.13元和1.53元，同比分别增长68%、59%和35%。将公司投资评级由“谨慎推荐”上调至“强烈推荐”。
（民生证券）
