早盘两市小幅低开，股指延续上周五的反弹小幅下探后走高，地产股携银行股连续放量拉升，地产股中万科一度暴涨超6%，工商银行涨4%，对于沪深两市贡献点数极大。 有色、煤炭板块纷纷大涨。两市在权重股的带动下，继续加速上攻。沪指强势收复2500，突破20日均线。深成指距一万点仅差一点，最高上摸至9999点。两市呈现普涨格局，成交量放大。午后两市高位震荡，在房地产、煤炭、水泥、造纸及有色金属板块的走强下，沪指逼近2500点关口，但缺乏保险和券商股的提振，沪指维持在2490点附近徘徊。针对今日市场走势，我们对十家实力机构的荐股做了汇总，供广大投资者参考。

宏源证券：公司业绩超预期 自营拖累净资产

业绩增幅超预期，净资产环比有所下滑。宏源证券发布业绩快报，上半年公司实现营业收入17.1亿元，净利润7.3亿元，分别同比增长30.3%与40%，业绩增速超预期，每股收益0.5元，我们认为投资收益为业绩超预期的主要因素。公司期末每股净资产4.49元，较1季度末下降4.8%。公司2季度实现营业收入7.7亿元、净利润3.1亿元，分别环比下滑18.9%与26.1%。

投行业务实现跨越式发展。公司上半年完成股票公开发行额90.1亿元，市场份额2.72%，居行业13位，较去年全年增长10倍，预计公司实现承销收入3亿元左右，收入占比17%。

投资收益应超预期，但可供出售金融资产市值应有明显减少。我们预计上半年投资收益3.6亿元，同比增32%，为公司业绩快速增长原因之一，其中2季度自营收益0.9亿元，好于预期，预计部分收入来自于浮盈变现。2009年末，公司交易性金融资产权益投资占比仅4%，配置稳健。但公司在2季度盈利3.1亿元的背景下净资产减少3.3亿元，剔除4亿元分红影响，净资产仍减少2.3亿元，表明公司可供出售金融资产市值萎缩明显。

佣金率相对稳定，经纪份额稳中有升。借助在新疆地区的垄断优势，公司整体佣金率水平处行业内较高水平且降幅较为缓和，公司1季度股票基金净佣金率0.138%，较2009年下降7%，明显好于其它上市券商，上半年市场份额1.3%，较2009年增加2.3%。

维持谨慎增持评级。在下半年市场交易持续低迷、市场重心走低的背景下，公司业绩仍面临压力，在(1700/2400)的假设下我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.72元、0.86元及1.03元。目前公司股价对应PE20倍，处中小券商中相对较低水平，维持谨慎增持评级，调整目标价至18元。（国泰君安）