当日个股信息精粹
一）、公告点评：太行水泥（600553）去年净利增113%
事件：公司公布2009年年报
神光分析：
1、增幅符合预期。公司生产水泥613.05万吨，同比增加20.19%。实现营业收入194,492.87万元，同比增长34.91%；净利润7432.42万元，同比增长113.71%。基本每股收益0.20元。公司拟向全体股东每10股派现金0.5元(含税)。
2、今年将成为金隅将旗下水泥资产注入太行水泥的一年。金隅集团拟通过资产整合将太行水泥发展成为金隅集团下属水泥业务的唯一发展平台。金隅股份（2009.HK）已于2009年7月29日上市，金隅集团将于金隅股份上市后12个月内完成水泥资产整合方案并进入申报程序，若相关审批进展顺利，资产整合有望于金隅股份上市后24个月内完成。
3、预计2010年公司水泥产量在600万吨左右、主营收入23亿元、成本19.5亿元。09-10年市盈率为52倍、29倍，估值不低。
二）、公告点评：西部资源（600139）1亿元购锂矿资产
事件：公司拟出资1亿元设立全资子公司收购宁都泰昱锂业有限公司资产及赣州晶泰锂业有限公司100%股权。
神光分析：
1、公司目前主要资产阳坝铜业地处陇南市康县。陇南市的有色金属资源非常丰富，铅、锌金属储量占全国第二。阳坝铜业累计探明铜矿石保有储量469.83万吨（铜矿品位2.192%）；年生产能力为采选处理铜矿石18万吨。阳坝铜业现有阳坝铜矿、杜坝铜矿两个采矿权；油房沟－铁炉沟铜矿探矿权。目前生产规模为阳坝铜矿9万吨/年、杜坝铜矿9万吨/年。阳坝铜业09年实现净利润9411.31万元。
2、公司在江西省宁都县设立的江西赣州西部资源锂业有限公司完成收购后，以原泰昱公司采矿权及其它经营性资产进行锂辉石采、选业务，以晶泰公司进行锂精矿深加工业务，成为公司经营锂辉石采、选及深加工业务的全资子公司。本次收购完成后，公司将增加了新的有色金属品种，公司将拥有完整的锂矿采选、深加工业务产业链，这将使得公司业绩有望进一步提升。按照目前市场情况，预计公司2010、2011年动态PE为：58倍、41倍，估值略显偏高。
三）、公告点评：特锐德（300001）发布业绩快报净利同比增涨36.57%
事件：公司发布业绩快报业绩增幅有所下降
神光分析：
1、特锐德2009年度主要财务数据和指标：基本每股收益0.79， 净资产收益率23.60%，净利润8357万，同比增长36.57%，增幅比前三季度有所下降。截止2009年末，公司总资产为108,179.92万元，比上年同期增长556.69%，股东权益为99,369.12万元，同比增长852.40%，主要原因是公司IPO融资和公司经营状况良好、净利润增加所致；公司每股净资产为7.44元，同比增长576.36%，主要原因是股东权益增长所致。
2、受国家4万亿经济刺激计划的影响，高速铁路得到快速发展，多条客运专线开始建设，2009年公司中标的客运专线铁路电力远动箱变开始陆续交付使用，使得公司在铁路方面的收入大幅增加。此外，煤炭行业的双电源改造持续稳定发展，35kV智能箱式变电站、35/10kV移动箱式变电站的需求量急速增加，公司在煤炭行业的收入随之增加，东北市场和华北市场的开拓也为公司带来新的业绩增长点。
3、报告期内公司在生产场地、设备等要素投入不足，现有产能超负荷的情况下，主营业务及各项指标仍取得较快增长。本报告期公司营业收入和营业利润均出现大幅增长，同比增长率分别为48.14%、37.70%。报告期内公司净资产收益率同比出现下降，主要原因是报告期内公司IPO,募集资金后公司净资产大幅增加，导致净资产收益率下降。
4、公司09年的EPS0.79，对应目前股价PE为42倍，我们保守测算公司10年EPS可达1.11，对应目前股价PE为30倍，还算合理。
四）、公告点评：新海宜（002089）2009年净利大增163%
事件：新海宜（002089）年报显示,2009年全年实现营业收入4.42亿元,较上年同期增长49.25%;实现净利润8214.76万元,较上年同期增长162.95%,基本每股收益0.38元,拟每10股派发现金红利1元。
神光分析：
1、2009 年全年实现营业收入441,564,256.48 元，较上年同期增长49.25%；实现营业利润95,054,077.45 元，较上年同期增长141.28%，归属于母公司所有者的净利润82,147,592.99 元，较上年同期增长162.95%，基本每股收益0.38元,拟每10股派发现金红利1元。
2、公司09年业绩增长的主要原因是3G 网络的大规模建设、“光进铜退”的网络扩容，拉动电信固定资产投资高速增长，3G 业务培育了新一轮增长，使得公司所处的通信设备行业处于景气高峰。公司在继续稳定移动市场的基础上，大力开发三大运营商业务，增加公司产品在运营商中的占有率。加大现有产品的技术改造和产品升级换代的力度，加快新产品的研制和生产
3、公司主要经营通信网络配线系统2009年实现营业收入31069万元，占比70.08%，同比增长56.63%，毛利率42.84%，增加1.86 个百分点。计算机技术开发营业收入9147万元，占比20.72%，同比增长33.14%，毛利率48.98%%，减少3.26 个百分点。公司当前股价对应09-10年PE为44倍，30倍，估值合理。
五）、公告点评：科华恒盛（002335）业绩快报
事件：科华恒盛发布2009年业绩快报。
神光点评：
1、报告期实现营业总收入46,728.10万元，比上年同期增长8.34%；主要是公司主营业务收入的增长。2009年公司实现营业利润7,115.72万元，比上年同期增长45.74%。营业利润增长幅度高于营业收入增长幅度的主要原因：一方面是优化产品结构，毛利较高的大功率产品比重进一步提高；二是通过加强内部管理，控制成本费用，提高了产品的盈利能力。2009年公司实现利润总额8,263.87万元，比上年同期增长65.80%。利润总额增长幅度高于营业利润增长幅度的主要原因是公司当年多个新产品开发项目获得910万元的政府补贴和获得135万元的中国驰名商标的政府奖励所致。2009年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长72.20%。
2、截止2009年末，公司总资产41,529.19万元，比2008年末增长30.85%，主要是货币资金增加3,582.07万元和应收账款净额增加4,231.63万元所致。截止2009年末，公司归属于上市公司股东的所有者权益22,953.80万元，比2008年末增长41.64%。原因是公司本期实现的净利润所致。
3、公司2009年EPS以09年末股本计算为1.21元，公司第四季度业绩环比大增达0.53元。预计目前股价对应的09-10年PE分别为32倍，25倍，估值基本合理。
六）、公告点评：中集集团（000039）收购海洋工程设计商
事件：中集集团（000039）2日公告称，公司于近日与俄罗斯MNP集团达成意向，拟以7500万美元的价格收购其持有的Friede Goldman United（F&G）公司75%股权。
神光分析：
1、这是公司于1月20日完成要约收购控股烟台莱佛士后，进军海洋工程装备领域的又一重大举措。根据公告，Freide & Goldman总部位于美国休斯敦，曾是美国Freide Goldman Halter集团海洋工程设计部门，目前是全球海洋工程移动式钻井平台领先设计商，拥有超过60年海洋工程平台设计经验。到目前为止全世界有超过100个海上作业平台是由F&G设计的。而烟台莱佛士目前是中国最大、全球第三大半潜式海洋工程装备建造商，公司专注于移动式钻井平台及其配套船舶建造业务。通过此两项收购，中集集团将在海洋工程装备设计和建造领域实现协同作业，并建立全球领先优势。
2、短期利润贡献不明显，未来发展前景十分乐观。财务数据显示，2009年上半年，F&G公司实现营业收入3370万美元，实现净利润1520万美元。烟台莱佛士短期内对中集集团的利润贡献也不明显，但中集集团看重的是未来全球深海石油开发对海洋工程装备的需求。按中集集团的规划，海洋工程装备领域未来要做到200亿元收入目标。
3、中集集团目前主营业务主要由集装箱、道路运输车辆和能源化工储运设备三部分构成，2008年集装箱占主营业务收入约60%，道路运输车辆占比近20%，能源化工储运设备占比超15%。公司是全球集装箱生产龙头，目前在全球集装箱市场占有率约55%；公司还是中国最大道路运输车辆的生产商，中国半挂运输车辆的最大生产商。收购烟台莱佛士和F&G公司后，中集集团将把海洋工程装备领域打造为集团业务发展的第四极。
4、本次在行业周期低谷对海洋工程装备业务的收购，将有利于公司未来盈利的长期增长。公司属于周期性较强的行业，由于09年尚未走出周期低谷，公司业绩同比下降幅度较大，2010年起将逐步进入复苏周期。目前股价对应09-11年动态PE分别38倍、21倍、17倍，中长期估值有一定优势。
七）、公告点评：福田汽车（600166）被认定为高新技术企业
事件：北汽福田汽车股份有限公司于日前收到北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局四部门联合颁发的《高新技术企业证书》，认定公司为高新技术企业，发证时间为2009年10月20日，有效期为三年。根据国家相关税收优惠政策，公司企业所得税将从2009年起三年内按15%的税率征收。
神光分析：
1、福田汽车的所得税一直是按25%的税率上缴，2009年前三季度也是按照25%计提上缴，本次调整，将增加09年税后净利润9千万元，增厚每股收益0.10元。
2、1月底公司董事会决定收购福田重型机械股份有限公司的专用车业务，福田汽车以承债式收购的方式收购福田重机的专用车相关业务资产（含下属全资子公司雷沃国际），同时承接相应负债，公司将由此进入工程机械领域，未来三年工程机械领域前景乐观。
3、公司的控股股东北汽股份已经挂牌成立，北汽股份确定要整体上市，公司存在集团汽车资产注入的预期。目前公司股价对应09、10年市盈率分别是15倍、12倍，估值较低，建议关注。
八）、公告点评：万马电缆（002276）发布业绩快报净利同比增长14.17%
事件：公司发布业绩快报净利同比小幅增长
神光分析：
1、公司基本财务数据：2009年度实现营业总收入14.88亿，净利润8504.93万，同比分别增长-7.96%、14.17%，基本每股收益0.5元。
2、营业收入下降是由于铜材平均价格下降导致产品报价比去年同期有所降低；营业利润增加主要由于毛利率提升增加了毛利额，财务费用也同比降低；净利润增加，一方面由于利润总额有所增加，另一方面所得税税率由25%降为15%。归属于上市公司股东的所有者权益、总股本和归属于上市公司股东的每股净资产大幅增加，主要是由于公司2009年公开发行5,000万股所致。3、公司09年EPS0.5，对应目前股价PE约为50倍，估值明显偏高。
九）、公告点评：中联重科（000157）业绩预增超预期
事件：公司发布业绩预告，09年全年实现归属母公司净利润约为23.55-26.68亿元，以16.73亿股本计算，每股收益为1.4-1.59元。市场一致预期为1.35-1.4元。
神光分析：
1. 公司业绩超预期的原因主要由于，公司CIFA整合完成后，混凝土机械与起重机械的销售占比大致相同，尽管CIFA去年7月才扭亏，但对公司收入的贡献明显。公司泵车全年29%的增长，托泵50%以上的增长，搅拌运输车85%左右的增长，混凝土机械的销售情况远超出09年年初的预计，是公司业绩超预期最大原因。
2. 公司起重机械保持平稳增长。汽车起重机全年销售6286台，同比增长33.3%，履带起重机全年销售275台，在竞争对手增速基本都为负的情况下，实现正增长，塔式起重机内需基本弥补出口下滑的幅度，全年持平。
3. 目前股价具有较高安全边际。公司融资的增发价在19元左右，基本上机构最后拿到增发的价格会在20元左右，还需要锁定一年，而公司二级市场股价已经在21元附近，支撑位明显。公司目前1季度的订单饱满，上游原材料价格在上半年不会出现大的变化，所以我们认为至少上半年工程机械行业经营情况良好，公司安全边际较高。
4. 公司09-11年动态PE分别为16X、13X和10X，估值偏低。
个股风险提示
一）、方正电机09业绩大幅下滑
方正电机发布09年业绩预告。
缝纫机电机生产企业方正电机（深圳交易所代码：002196）今日发布09年业绩预告，公司预计09年公司净利润将同比下降73.44%。
对于业绩下降的原因，公司方面表示，受金融危机影响，公司下游服装行业疲软，电脑平缝机销量减少，导致报告期内公司主营业务收入较上年下降；在销售产品价格小幅下降的情况下，管理成本及劳动力成本上升等因素也降低了公司的盈利能力。
二）、海翔药业遭大股东减持
公司大股东减持160万股
浙江医药企业海翔药业(深圳市场交易代码：002099)公告，公司于2月1日接到第一大股东罗邦鹏通知，罗邦鹏于2月1日通过深圳证券交易所大宗交易系统减持所持有的无限售条件流通股160万股，占公司总股本的1.00%，股票出售的平均价格为每股12.34元。本次减持后，罗邦鹏仍持有海翔药业4495.08万股股份，占总股本的28.01%。
未来五个月内罗邦鹏及其一致行动人郑志国将继续减持股份，减持总量将不超过总股本的0.77%。公司当前股价已嫌高估，大股东减持将对股价产生心理影响。
三）、金马股份遭股东减持
股东深圳新世界翔龙网络技术有限公司累计减持其所持有的本公司股份 6,643,630 股， 占
本公司总股本的 2.10%。
安徽的汽车零部件生产公司金马股份（深证证券交易所代码：000980）接到股东通知，深圳新世界翔龙网络技术有限公司自 2010年1月26日起至2010年1月28 日收盘，通过深圳证券交易所竞价交易系统累计减持其所持有的本公司股份 6,643,630 股， 占本公司总股本的 2.10%。上述减持后，新世界翔龙及其一致行动人深圳翔龙通讯有限公司仍合计持有本公司股份 13,356,370 股，占本公司总股本的 4.21%，均为无限售条件流通股。同时新世界翔龙及其一致行动人发布公告，出于自身经营需要， 计划在未来的 12 个月内继续减少在上市公司中拥有权益的股份。
四）、江苏索普（600746）遭股东减持
江苏索普发布股东减持公告。
本公司于2010 年2 月1 日接控股股东江苏索普（集团）有限公司通知，为满足资金需求，自2009 年12 月25 日至2010 年2 月1 日止，江苏索普（集团）有限公司通过上海证券交易所交易系统累计减持本公司无限售条件流通股309.25 万股，占本公司总股本的1.009%。截止2010 年2 月1 日止，江苏索普（集团）有限公司已经通过上海证券交易所交易系统累计减持本公司无限售条件流通股594.25万股，占本公司总股本的1.939%，还持有本公司无限售条件流通股182523105 股，占本公司总股本的59.57%，仍为公司控股股东。注意股东可能继续减持的风险。
[责任编辑：hongwangl]
