当日个股信息精粹
一）、公告点评：武汉健民（600976）业绩增长200%
事件：经公司财务部门初步测算，公司 2009 年预计实现净利润 4800 万元左右，比
上年同期增长 300%左右，具体财务数据以公司 2009 年年度报告为准。
神光分析：
1、公司前身是叶开泰药店，距今370多年历史。公司2007年以前发展基本停滞，华立入主后，2008年开始迅速增长，
2、2009 年公司主导产品和重点产品的销量增长、公司参股公司武汉健民大鹏药业有限公司实现扭亏及公司控股子公司武汉健民创业投资有限公司投资收益增加。
3、目前公司股价对应09、10年市盈率分别为50倍，34倍，估值处于合理范围的上限，股价可能开始滞涨。
二）、公告点评：歌尔声学（002241）发布年报
事件：歌尔声学（002241）昨晚公布的2009年年报显示,该公司2009年净利润较去年（同比）下降18.55%。歌尔声学拟每10股转增5股派1元现金（含税）。
神光分析：
1、公司2009年实现营业总收入11.27亿元,同比增长11.3%;实现净利润9987.63万元,同比下滑18.55%;实现每股收益0.42元。第四季度实现净利润4444.82万元,较第三季度单季的3482.77万元上升27.6%，每股收益0.185元,创单季度新高。
2、公司业绩下滑主要因为上半年受到经济危机影响消费电子相关产业表现低迷，手机行业下滑超过10%，各手机、笔记本厂商及消费类电子客户高度重视清理库存，订单释放速度降低，公司销售业绩下滑，上半年实现主营收入3.51亿元，占全年主营收入的不足1/3；下半年，随着公司与大客户合作的不断推进和全球经济逐渐回暖，公司营业收入增长迅速，三季度、四季度营业收入分别创历史新高，下半年实现主营收入7.53亿元。
3、另外公司积极布局LED产业，2009年度LED 产品实现收入616.28万元，为公司贡献主营业务毛利144.35万元。当前股价对应09-10年PE为75倍,42倍,估值过高。
三）、公告点评：*ST伊利（600887）业绩预告公告
事件：公司公告了2009年业绩盈利预告
1、公司财务部门初步测算，公司2009年度业绩将为盈利(上年同期归属于母公司所有者的净利润为-168744.76万元)。具体数据将在2009年年度报告中披露。
2、公司之所以能扭亏，主要基于公司优化了产品结构、完善经营管理体系、加强技术创新、强化世博营销等一系列强有力的举措。
3、经我们初步测算09-10年每股盈利将达到0.82、1.20元，对应市盈率为38倍，26倍，估值处于合理区间。
四）、公告点评：金螳螂（002081）业绩快报
事件：金螳螂发布09年业绩快报。
神光点评：
1、报告期内，通过推广“捆绑式经营”和“50/80”管理模式，公司业务拓展较好，成本费用控制成效明显，毛利率进一步提高。2009 年度，公司实现归属母公司股东的净利润20,031.00 万元，比上年同期增长45.19%，高于公司在2009年第三季度报告中对2009 年度业绩预计情况（公司在2009 年第三季度报告中预计2009 年度归属母公司股东的净利润同比增长30%-40%）。
2、扣除非经常性损益因素的影响后，公司归属母公司股东的净利润比上年同期增长52.17%。报告期内，公司营业利润、利润总额、净利润的增长幅度都超过了30%，主要是因为公司业务开展顺利，成本费用控制较好。
3、2009 年度，公司实现归属母公司股东的净利润20,031.00 万元，每股收益0.95元。预计目前股价对应的09-10年PE分别为倍33倍，27倍，估值略低。
五）、公告点评：佛塑股份（000973）增资偏光膜项目
事件：公司控股子公司佛山纬达光电材料有限公司拟增资扩建偏光膜二期项目。
神光分析：
1、公司是我国生产规模最大的双向拉伸聚丙烯(BOPP)薄膜生产基地中心，拥有十多条国际先进的生产线及全国唯一的双向拉伸尼龙(BOPA)薄膜生产线。下属经纬分公司生产的宽幅塑料复合编织布占国内塑料行业总产量的30%，BOPA薄膜的国内市场占有率约50%，BOPET薄膜占全国总销量的24%。
2、公司控股子公司佛山纬达光电材料有限公司拟增资扩建偏光膜二期项目，项目投资总额878.48万美元，折合人民币6000万元，各股东新增投资共511.49万美元：其中，公司新增投资188.09万美元，亚化光电控股有限公司新增投资75.71万美元，亚化国际(股)有限公司新增投资78.18万美元。该项目建设期为15个月，项目建成达产后，纬达公司预计可新增偏光膜生产能力80万平方米，达产后预计每年新增销售收入15672万元、利润总额2581万元。按照目前市场情况，预计公司2010、2011年动态PE为：650倍、100倍，估值明显偏高。
六）、公告点评：达意隆（002209）投建两条瓶装水灌装生产线
事件：公司公告称，投建两条瓶装水灌装生产线
神光分析：
1、预计该项目每年为公司新增营业收入3200万元左右，新增利润总额约为900万元左右，占公司最近一个会计年度审计利润总额3897.28万元的23.09%。每条生产线投资额为2911.6万元，共计5823.2万元。广州生产线应不晚于2010年1月31日完成安装、调试及取得相关政府部门认证并投入商业运行，厦门生产线应不晚于2010年4月30日投入商业运行。
2、标志着公司业务已成功向下游行业延伸。公司主要产品为灌装生产线、全自动高速PET瓶吹瓶机、二次包装设备三大类多系列产品，广泛应用于桶装水、瓶装水、碳酸饮料、茶、果蔬汁饮料等饮料生产企业，是全球少数几家能够提供饮料包装全面解决方案设备供应商之一。
3、预计09-11年动态市盈率为46倍、32倍、26倍，估值不低。
七）、公告点评：南方航空（600029）09年业绩扭亏公告
事件：公司预计09年业绩将扭亏为盈
神光分析：
1、南方航空2009年度业绩将扭亏为盈，2008年公司亏损48.29亿元，每股亏损0.74元，与此同时，南方航空还披露，公司2010年1月20日与空中客车公司签订《飞机购买合同》，公司向空客公司购买20架空客A320飞机，这些飞机将于2011年至2013年向公司交付。这20架A320飞机的公开市场报价总计约为15.38亿美元，空客公司给予一定优惠，实际代价将低于上述价格。
2、受全球经济缓慢复苏和国内经济探底回升等积极因素带动，航空运输需求得到快速恢复；此外，由于油价同比2008年下降，以及公司采取多项措施提高收入，降低成本，公司2009 年的盈利状况显著改善。但我们认为航空运输业是个两头受挤的行业，一方面是航油成本提高，另一方面是机票因受高铁等竞争，不断走低。所以从全球来看，真正运营成功的航空公司屈指可数。
3、经测算公司09年-10年EPS为0.09，0.16，对应PE为68倍，38.5倍，10年的估值不具有安全边际。
八）、公告点评：赣粤高速（600269）行权前夕释放利好
事件：公司公告主要内容如下：（1）同意在省内规划建设的高速公路项目中继续优先考虑赣粤高速参与投资建设（注：省高速集团已将奉新至铜鼓高速公路的投资、建设、运营管理直接授予本公司，并经本公司第四届董事会第九次会议审议通过）；同意启动收购赣粤高速持有的工程公司、养护公司等施工类企业股权资产的工作（注：现已着手开展资产评估等前期准备工作）；（2）同意将公司持有的国盛证券3700万股股权及2500万元次级债权，以协议方式定向转让给赣粤高速；（3）承诺自2010年1月19日起的未来12个月内不在二级市场上减持赣粤高速的股份。
神光分析：
1. 09年11月，江西在公司控股股东的基础上成立交通投资集团，统管全省公路的建设和运营，公司将获得大股东更多的支持，迎来更大的发展机遇。公告内容是公司在新的股东背景下扩张的第一步。
2. 奉新-铜鼓高速全长约140km，与公司已获得的项目南昌-奉新高速相接，是中部地区与东部沿海发达地区的快速通道，即杭州—德兴市—南昌—铜鼓县—浏阳市—长沙—益阳—重庆中的一段，已纳入交通部组织编制的《中部地区崛起公路水路交通发展规划》，预计2013年全线贯通。预计奉铜高速单公里造价与昌奉接近，为5000-6000万，总投资大约为70-84亿；车流量的增速依赖于东西部物流沟通的需求，内部回报率可能达到8%。
3. 公司转让工程和养护公司股权一方面是交通集团梳理业务的需要，一方面也可以提升公司总体的毛利率以及ROE水平。
4. 国盛证券是江西省唯一的券商，我们认为5X的PE是合理的估值水平，参照国盛大股东收购其他小股东股权的价格，预计协议价格可能在2.9元左右，收购约需要资金10730万。
5. 公司09-11年动态PE分别为20X
