当日个股信息精粹
一）、公告点评：大唐发电（601991）13亿收购渝能集团全部股权
事件：公司31日公告，董事会审议批准《关于收购渝能（集团）有限责任公司股权的议案》。
神光分析：
1、代价大大低于预期，PB才0.4倍。大唐发电曾公告将出资12.89亿元参与渝能集团重组，以获得其51%股权。此次大唐发电仅付出13.45亿元，就将收购渝能集团100%的股权。截至2008年12月31日，渝能集团总资产127亿元，负债总额约人民币96亿元，净资产约31亿元。
2、增加了大唐发电的发电容量及在重庆区域电力市场的份额，同时扩展了公司的业务范围。渝能（集团）是以能源发电、矿业冶金为核心产业，并辅以房地产开发等多元化经营的企业集团。截至目前，渝能集团在役发电容量约80万千瓦，其中水电容量约52万千瓦，在建及前期开发容量约173万千瓦。
3、截至2009年6月30日止，大唐发电管理装机容量27790.2兆瓦。截止到09年9月30日，公司及附属公司已累计完成发电量1018.102亿千瓦，累计完成上网电量958.998亿千瓦时。预计09-10年动态市盈率为55倍、40倍，估值较高。
二）、公告点评：葛洲坝（600068）获得重大合同
事件：葛洲坝获得哈萨克斯坦5.8亿美元重大合同。
神光分析：
1、2009 年12 月30 日，公司收到《哈萨克斯坦国阿拉木图州奇利克河流域梯级水电开发项目中标通知书》，项目业主哈萨克斯坦天然气技术有限责任公司与公司就阿拉木图州奇利克河流域梯级水电开发项目的总承包议标达成一致，项目合同金额约为5.8 亿美元。按照中标通知书要求，公司将于近期与业主进行商务合同谈判和签署事宜。公司将跟踪合同签订进程，并在合同正式签订后另行公告合同内容。
2、 5.8亿美元的合同按公司2009年工程施工平均12.85%的毛利率计算将产生0.17元的EPS（5.8*6.8*0.1285*0.75/21.5=0.17元RMB），由于施工时间周期等合同细节正在谈判中，所以该合同对公司2010的具体EPS贡献还难以精确判断，但对公司未来业绩产生显著影响。
3、公司公告的2009 年业绩增长60%左右,每股收益为0.61 元.预测公司2009 年,2010 年和2011 年的业绩分别为0.61 元,0.78元和0.95元,目前股价对应的09 -11年动态市盈率分别为19.3，15.1，12.4 倍,估值偏低。
三）、公告点评：古井贡酒（000596）全年预增276%
事件：公司发布全年业绩预告。
神光分析：
1、公司主营业务拳头产品古井贡酒是我国老八大名酒之一，有着1800多年的历史，可谓历史悠久，文化底蕴深厚，分别在1963年、1979年、1984年和1989年连续四次夺得全国白酒评酒冠军，被誉为"酒中牡丹"，具有"色清如水晶，香纯似幽兰，入口甘美醇和，回味经久不息"的优良品质，在广大消费者心目当中具有很高的品牌认知度。在09年6月公布的中国500最具品牌价值排行榜中，古井贡以46.6亿元位居第175位，连续第六次入选该榜单。
2、公司预计2009年实现净利润约13,000万元，同比增长约276.05%；基本每股收益约0.553元。公司表示，净利润增长的主要原因为白酒销售收入增长、销售结构的好转、产品毛利率上升所致。按照目前市场情况，公司09、10年动态PE为：59倍、40倍，估值基本合理。
四）、公告点评：中天科技（600522 ）中标国家电网公司订单1.5亿元
事件：近期，江苏中天科技股份有限公司接到国家电网公司通知，在国家电网公司第八批集中规模导、地线及光缆招标中，中天科技产品中标情况如下： 国网八批：普通导线 7705.20 吨、铝包钢绞线 623.712 吨、大跨越合金导线95 吨、OPGW 光缆 1307.645 公里，以上产品总货值 15008.68 万元。
神光分析：
1、上述产品主要用于国家电网公司建设的 750KV 哈密—安西—酒泉—金昌高压输电工程及宁夏东—山东±660KV直流输电工程，是我国西电东送重点工程，中天科技在本次招标中获得订单总量第二。导线业务受益于国家电力投资增加，明年出货量将有一定增长，铝价上涨带来收入增速快于出货量。公司特种导线将成为公司未来业绩增长的主要动力，受益于国家特高压电网、跨区域电网、城乡电网改造投资加大，特种导线需求进入快速增长时期。公司特种导线具有很强的竞
争力，市占率25%左右。2010年特种导线收入增长率将超过100%。
2、公司光纤光缆、射频电缆等通信行业产品直接受益于国内3G建设。受益于2009年光纤光缆价格上调，公司率先实现产能扩张，射频电缆出货量大幅提升，公司通信行业收入增长率超过50%。2010年国内光纤供过于求现象出现，价格下调至80元/芯公里，公司产能释放带来相关收入有一定增加。光纤光缆毛利率将有今年32%下滑至29.5%，光纤光缆毛利将略有增长，射频电缆收入仍可保持10%左右的增长。
3、目前股价对应09、10年市盈率分别是25倍、20倍，估值还有上升空间。
五）、公告点评：长电科技（600584）拟配股募资6.37亿元
事件：公司发布《三届二十七次董事会决议公告》，审议通过了《关于取消2009年第二次临时股东大会公司向特定对象非公开发行股票方案的议案》、逐项审议通过了《关于公司配股方案的议案》，并提交股东大会批准。此次配股以公司总股本7.45亿股为基数，按每10股配售不超过2.5股的比例向全体股东配售，配售股份不超过1.86亿股。配股价格由董事会根据市场情况与保荐人协商确定。公司第一大股东新潮集团已承诺以现金方式全额认配其可配售股份数。
神光分析：
1. 公司取消非定向增发的主要原因是公司原计划募资与投向受到政策限制，运用非公开发行股票的方式募集资金无法实现公司原定资金投向的目标。
2. 公司此次配股的募集资金预计为63700万元（含发行费用），即配售价格不低于每股3.42元。公司2009 年12月30日的收盘价为8.68元，折价率约60%。
3. 此次配售发行募集资金不超过4亿元偿还银行贷款，其余补充流动资金。根据公司三季报数据，公司总资产为49.38亿元，总负债为31.75亿元，净资产17.63亿元，资产负债率为64.30%。截至2009年9月30日，公司短期借款13.65亿元，长期借款3.48亿元，财务费用6815.68万元，净利润848.28万元。本次配股后，总负债降为27.75亿元，总资产变为51.75亿元，资产负债率降为53.63%。
4. 公司09-11年动态PE分别为173X、51X和43X，估值偏高。
个股风险提示
一）、绵世股份（000609）遭股东减持
绵世股份发布股东减持公告。
1、绵世股份股东天华国际投资服务有限公司2009 年7 月14日－ 2009 年12 月29 日减持公司股份3,119,307，占总股本的1.05%。减持后仍持有公司股份3,415,406股，占总股本1.15%。
2、绵世股份股东天华国际投资服务有限公司自2008以来一直不断减持公司股份，继续减持可能性大，注意减持压力。
二）、西水股份遭股东减持
西水股份发布股东减持公告。
水泥、熟料生产企业西水股份（上海交易所代码：600291）今日发布股东减持公告，本公司接到股东内蒙古乌海西卓子山第三产业开发公司函告，获悉三产公司委托恒泰证券有限责任公司于 2009 年 12 月 29 日通过上海证券交易所交易系统以大宗交易方式将其持有的本公司无限售条件流通股份 4,408,480股，占公司总股本的 1.378％，转让给新时代证券股份有限公司，交易价格为 16.39 元/股，交易成交金额为人民币 7,225.50 万元。此次减持后，三产公司不再持有上市公司股份。
三）、大股东减持天目药业
第一大股东现代联合减持天目药业股份1156910股，占本公司现有总股份的0.95%。
2009年12月29日，天目药业（上海证券交易所代码：600671）收到第一大股东杭州现代联合投资有限公司减持股份的通知： 2009 年 12 月 29 日，现代联合通过二级市场减持天目药业）股份1156910股，占本公司现有总股份的0.95%。至此，现代联合仍持有天目药业26205353股，占本公司现有总股本的 21.52%。减持前，现代联合持有天目药业总股本 22.47%的股份。公司09年预亏，大股东的减持行为可能带动其他中小股东减持，股价压力较大。
四）、st银广夏（000557）遭股东减持
st银广夏（000557）发布股东减持公告。
st银广夏股东中国东方资产管理公司2009年12月减持公司6,000,000股，占总股本的比例为0.87%。减持后仍持有公司35,530,661股，全是无限售条件股份，占总股本的比例为4.3%，投资者需警惕股东继续减持股份对股价造成的风险。
[责任编辑：hongwangl]
