当日个股信息精粹
一）、公告点评：福耀玻璃（600660）全年净利预增330％
事件：公司发布全年业绩预告。
神光分析：
1、公司是国内最具规模、技术水平最高的汽车玻璃生产制造商，其“FY”商标是中国汽车玻璃行业唯一的驰名商标。是中国唯一一家出口美国无须缴纳反倾销税的汽车玻璃企业。公司为奥迪汽车玻璃全球配套的定点供应商，07年得到了世界顶级名车宾利配套签约，公司的海外OEM业务约30万套，其中韩国现代为20万套。09年上半年，公司汽车玻璃实现营业收入211,292万元，同比增长4.4%。
2、此次公司预计公司2009年净利润较上年同期24,605万元增长330%以上，粗略计算，福耀玻璃全年净利润有望超过10亿元。对于业绩大幅上涨的原因，公司表示主要受益于中国汽车行业的高速发展和汽车玻璃出口市场的开拓及负债结构的优化和财务费用的降低，此外公司业务结构调整对业绩也有积极影响。按照目前市场情况，公司09、10年动态PE为：30倍、22倍，估值基本合理。
二）、公告点评：百利电气（600468）收购集团核心资产
事件：公司30日披露两项资产收购计划
神光分析：
1、有利于公司进一步延伸机电装备制造业的产业链条，增加公司的利润来源。公司拟向实际控制人天津百利机电控股集团有限公司收购天津泵业机械集团有限公司58.74%股权，同时，出资收购天津市百利纽泰克电气科技有限公司33.58%股权。
2、收购百利纽泰克的PB为0.4。截至2009年6月30日，百利纽泰克公司净资产3124.52万元，收购33.58%股权的协议价为403万元。截至2009年10月31日，天津泵业净资产7322.30万元，最终转让对价尚未确定。
3、百利电气的主要业务为输配电设备制造和稀有金属加工。考虑到资产收购进程的不确定性，暂不对业绩进行预测。
三）、公告点评：华阳科技（600532）政府补贴确保重组顺利进行
事件：宁阳县人民政府决定给公司 2009 年度电价补助 2266 万元，下半年环保补助 1500 万元，用于环保治理。
神光分析：
1、两项补助合计3766万元，能够保证华阳科技2009年不亏损，公司08年亏损，如果09年继续亏损就要被“ST”。公司不亏损有利于公司的重组顺利进行，公司的实际控制人是宁阳县政府，经营情况一直不乐观，股权转让成为实际控制人的最佳选择。
2、第一大股东华阳集团拟将持有的本公司 25.1%的股份依法转让给曼哈顿集团，具体细节正在进一步洽谈中，股权转让协议需上报相关部门进行审批后生效；剩余股份华阳集团将依法持有，转让完成后，公司第一大股东将变更为曼哈顿集团，华阳集团持有10.23%的股份，为第二大股东。公司09年微利不亏损，2010年肯定要进行资产重组，经营业绩尚不确定，不予估值。
四）、公告点评：大厦股份（600327）2009 年度净利润大幅预增
事件：大厦股份2009 年度净利润预计较上年同期增长60%以上。
神光点评：
1、业绩增长主要原因在于报告期内，公司通过有效措施实现了百货零售主业的稳定增长，同时得益于2009 年汽车销售市场的爆发实现了汽车销售的大幅增长。
2、公司2008年净利润为10,742.96 万元，每股收益0.332 元。2009年净利润将超过17，187元，每股收益将超过0.53 元。09-10年PE 预计分别为26，20倍，估值略显偏低。
五）、公告点评：宜华木业（600978）对外投资和收购打造全产业链
事件：公司董事会审议通过了3个议案：1）在美国投资设立全资子公司，主要从事业务联络、售后服务等。注册资本3000万美元。2）收购绕平嘉润工艺木制品有限公司100%股权，预计收购价格不超过1000万元，收购后年可增加销售收入约3000万元，实现净利润约450万元。3）收购汕头市恒康装饰制品有限公司100%股权，预计收购价格不超过3000万元，收购后年可增加销售收入约5000万元，净利润约750万元。
神光分析：
1. 在美国设立全资子公司有利于降低损耗，提升售后服务水平，长远来看有利于强化品牌和提高市场竞争力。据了解，公司出口产品一般存在3%的破损率，根据合同约定，不得不由公司自己承担，在降低收益的同时也造成了很大浪费。而设立全资子公司的主要职能就是承担破损产品的修补工作，可以将损失降至最低。据了解，公司3000万美元投资将主要用来购置仓库，所需人员可能主要
由公司派驻。从收益贡献来看，按照3%的破损率粗略测算，相当于每年贡献销售收入约9000万，利润约800 万。
2. 收购两个木制品公司主要基于战略角度考虑。这两个公司所从事的装饰、板材等均为公司的配套业务，可以和现有业务形成互补。另一方面，以往公司新开发产品的打样等工作均以外包形式交由周边小规模厂商完成，这不但增加了成本，更重要的是，可能导致公司技术外泄。因此，我们认为此次收购将在节约成本、保护技术以提高产品竞争力和生命周期、更好的发挥协同作用方面产生积极意义，为公司下一步加大国内市场开拓力度奠定了基础。此外，收购共计约需支付4000万，据了解，主要为土地、厂房和设备支出，每年折旧预计约200 万，对公司业绩影响较小。并且土地未来亦存在较大的升值潜力。
3. 总体来看，此次收购的正面意义大于负面作用。公司09-11年动态PE分别为26X、19X和15X，估值略显偏低，且公司受益于出口复苏，明年有望实现超预期增长，可给予关注。
六）、公告点评：内蒙华电（600863）2亿增资风电公司
事件：内蒙华电（600863）30日公告，公司计划向参股公司北方龙源风力发电有限责任公司增资2亿元左右。
神光分析：
1、北方龙源公司为内蒙华电参股公司，参股比例为18.75%，其余股份为内蒙华电控股股东北方联合电力公司持有。近年来，北方龙源公司相继建设了一批风力发电项目，该批项目合计总投资为50.67亿元，资本金投入约需11亿元。按照内蒙华电持股比例计算，内蒙华电须向北方龙源公司增资2亿元左右，双方均以现金增资。
2、北方龙源公司已经开工建设投产的项目有：辉腾锡勒风电场扩建40MW项目，建设规模40MW；朱日和风电技改项目，建设规模7.5MW；锡林浩特辉腾梁风电厂49.5MW项目；朱日和二号风场一期49.3MW项目。已核准和开工尚未投产的项目包括：辉腾锡勒风电场利用荷兰政府混合贷款项目，项目建设规模23.1MW；辉腾锡勒风电场100MW世行项目，项目建设规模100MW；锡盟辉腾梁风电场300MW特许权项目。
3、按照股改承诺，北方电力09年7月与公司完成了电力资产置换，同时由于主要燃料煤炭价格下降，公司前三季度实现扭亏为盈。当前09、10年动态PE分别约35倍、25倍，估值基本合理。
个股风险提示
一）、山东海化计提6000万减值准备
山东海化发布计提减值准备公告。
纯碱、聚氯乙烯及烧碱生产企业山东海化（深圳交易所代码：000822）今日发布计提减值准备公告，受经济危机及市场供求状况的影响，公司全资子公司山东海化盛兴化工有限公司一直无法正常生产，目前生产线均处于停产状态。公司董事会决定对其计提6045.44万元的减值准备。
此次计提资产减值准备，将减少2009年度母公司口径、合并口径净利润6045.44万元，对公司业绩产生较大影响。考虑到前三季度山东海化亏损6.15亿元，此番计提减值准备对公司2009年业绩更是雪上加霜。
二）、广州国光发布第二大股东减持股份公告
公司第二大股东减持公司股份283.81万股。
1. 广州国光电器股份有限公司（深圳市场交易代码：002045）第二大股东东PRDF NO.1 L.L.C在12月24日至12 月29日期间减持公司股票283.81万股股，占公司总股本的1.11%，其中214.81万股通过股票大宗交易系统平台出售，购买方为爱威音响原股东沈紫辉等5名自然人，此次大宗交易的价格为13元/股。
2. 本次减持后，PRDF NO.1 L.L.C尚持有公司股票3497.9万股（全部为上市流通股，其中2760 万股处于质押中，实际上市流通股737.9万股）,占公司总股本的13.66%。
3. 公司09年前3季度实现净利润7092万元，同比增长17.75%，估值处于合理区间，但投资者需警惕股东继续减持股份对股价造成的风险。
三）、大股东减持天目药业
第一大股东现代联合减持天目药业股份1156910股，占本公司现有总股份的0.95%。
2009年12月29日，天目药业（上海证券交易所代码：600671）收到第一大股东杭州现代联合投资有限公司减持股份的通知： 2009 年 12 月 29 日，现代联合通过二级市场减持天目药业）股份1156910股，占本公司现有总股份的0.95%。至此，现代联合仍持有天目药业26205353股，占本公司现有总股本的 21.52%。减持前，现代联合持有天目药业总股本 22.47%的股份。公司09年预亏，大股东的减持行为可能带动其他中小股东减持，股价压力较大。
四）、st银广夏（000557）遭股东减持
st银广夏（000557）发布股东减持公告。
st银广夏股东中国东方资产管理公司2009年12月减持公司6,000,000股，占总股本的比例为0.87%。减持后仍持有公司35,530,661股，全是无限售条件股份，占总股本的比例为4.3%，投资者需警惕股东继续减持股份对股价造成的风险。
[责任编辑：hongwangl]
