当日个股信息精粹
一）、公告点评：特变电工（600089）09年业绩增长50%以上
事件：特变电工发布09年业绩预告。
神光分析：
1、公司是中国重大装备制造业的核心骨干企业，拥有对外经济技术合作经营权和国家外援项目建设资质，公司始终专注于“输变电、新能源、新材料”三大领域，是国内少有的具有自主知识产权的变压器制造企业，特别是超高压和直流变压器的核心技术已经达到了国际水平，在国内高端变压器市场目前占有30%份额，500KV直流换流变压器、750KV平波电抗器等产品具有国内垄断地位。
2、此次公司预计2009年度实现归属于上市公司股东的净利润将比上年同期增长50%以上。对于业绩上涨的原因，公司方面表示，是受2009年公司营业收入较大增长及毛利率提高所导致。按照目前市场情况，预计公司2010、2011年动态PE为：22倍、16倍，估值略显偏低。
二）、公告点评：黄山旅游（600054）进行两大项目投资
事件：公司公告1月14日召开的四届董事会第十八次会议决议：（1）注销黄山国际大酒店、黄山桃花溪房地产开发两个全资公司；（2）投资改造西海大饭店，打造山上五星级酒店；（3）投资建设西海大峡谷缆车。
神光分析：
1. 黄山国际大酒店是于08年底开业的屯溪区五星级酒店，08年净利润为-1409万元；桃花溪房地产开发公司负责该酒店建设。注销后，黄山国际大酒店将并入母公司报表。
2. 公司拟投资1.75亿元改造西海大饭店，将其改为山上第家五星级酒店。该饭店最近一次装修改造在2002年，现有客房180间，实际房价约；08年全年实现净利润1054万元。改造后，客房总量将增至200间左右，预计年收入3800万元，改造期1年。
3. 公司拟投资1.2亿元建设西海大峡谷缆车。大峡谷缆车酝酿多年，年初终获建设部批准，建成后将带动南大门的开发，增加西海大峡谷的客流量以及整个景区的客容量。公司预计运营后年收入3000余万元，建设期1年。
4. 资金需求匹配：两项目合计需资金2.95亿元，而公司于09年12月以近3个亿现金拍得屯溪市区合计18万平的土地；截止09Q3，公司账面现金3.08亿元，近三年年均经营性现金流2.5-3 个亿。公司同时进行诸多项目，资金供应将较为紧张。
5. 公司09-11年动态PE分别为47X、36X和32X，估值基本合理。
三）、公告点评：天山股份（000877）业绩预增
事件：天山股份发布09年业绩预告。
神光点评：
1、天山股份(000877)公司是西北地区最大的水泥经营商和最大的油井水泥生产基地,是全国重要的特种水泥生产基地.公司在全疆水泥生产能力达700多万吨,水泥产能占全疆的60%以上,市场份额占全疆的50%,其中高标号水泥占80%以上的市场份额,油井水泥占75%的市场份额.
2、预计09年净利润同比增长60%-90%达到约30720 万元--36480 万元，每股收益约0.98 元--1.17 元。业绩增长是由于2009 年新疆的市场需求明显增长，公司水泥量价齐升。新疆未来水泥需求增长空间大，公司成长性好。目前股价对应的09-10PE分别为22倍，17倍，估值基本合理。国家统计局有关负责人14日表示，21日将召开国民经济运行情况发布会，届时将公布2009年国内生产总值（GDP）、居民消费品价格（CPI）等一系列宏观经济数据。
四）、公告点评：华孚色纺(002042)定向增发投资两项目
事件：华孚色纺(002042)15日公告，拟向不超过10名特定对象发行最多6000万股股份，发行价格不低于16.56元/股；募集不超过9.8亿元净集资金额，拟用于新疆五家渠12万锭色纺纱项目及浙江上虞8万锭半精纺纱线项目。
神光分析：1、新疆五家渠项目总投资为7.48亿元，拟使用募集资金6.2亿元，该项目将新建12万锭紧密纺生产线，预计建设进度约需2年，项目全面投产后将新增高档纯棉紧密纺色纺纱产能22593吨/年。浙江上虞项目总投资5.09亿元，拟使用募集资金3.6亿元，该项目将新建8万锭半精纺纱线，预计2011年10月全面投产，届时将新增各类高档半精纺纱线产能12000吨/年。
两项目投产后合计贡献收入143341万元，税后利润20883万元，合计每股0.7元。
2、公司控股股东华孚控股及其关联方不参与此次认购，发行完成后其合计持股将降为48.46%。按发行6,000万股计算，则公司总股本将增加至29511股，本次发行新增股份占发行后总股本20.33%。
3、中国色纺纱行业目前的整体产量只占纱线总产量的1.4%，正处于行业上升期的前端。当前股价对应09-10年PE为26倍,22倍,仍有一定上行空间。
五）、公告点评：蓝星清洗（000598）重大资产重组获核准
事件：蓝星清洗（000598）公告，公司于2010年1月14日收到中国证监会有关批复，核准公司重大资产重组及向成都市兴蓉投资有限公司发行15955.93万股股份购买相关资产，该批复自核准之日起12个月内有效。 同时，兴蓉公司于2010年1月14日收到中国证监会批复，核准豁免兴蓉公司因上述事项而应履行的要约收购义务。
神光分析：
1、09年7月，国资委同意公司控股股东中国蓝星集团将其所持公司8192万股股份转让给成都市兴蓉投资有限公司。此次股份转让完成后，公司总股本为30247万股，其中兴蓉公司持有8192万股，占总股本的27.08%。若完成定向增发后，公司总股本将变为46203万股，兴蓉公司将持有24148万股，占总股本的52.27%。
2、本次重组方案为，公司以全部资产和负债与兴蓉公司持有的成都市排水公司100%股权进行置换，资产置换的差额部分由公司对兴蓉公司定向发行股份购买。相关资产重组完成后，蓝星清洗将由化工类上市公司变身为排水类上市公司。资料显示，成都市排水公司注册资本10亿元，目前排水公司下属八座污水厂的污水日处理能力为130万立方米。
3、公司预计拟注入资产排水公司09年将实现销售收入53942万元，实现净利润19906万元；2010年将实现销售收入56879.6万元，实现净利润为21532.51万元。发行完成后公司2008年至2010年每股收益备考数分别为：0.11元/股，0.43元/股，0.46元/股。当前09、10年动态PE分别30倍、28倍，估值基本合理。
六）、公告点评：金地集团（600383）出炉股权激励计划
事件：金地集团今日披露股权激励计划（草案）
神光分析：
1、股票期权行权价定为14.12元，上一交易日收盘价为12.84元。股权激励量大面广。公司用于股权激励的股票数量为9937万股，占公司总股本的4%，授予对象为董事、高管和核心业务人员，总人数224人，占员工总数的4%左右。有效期为7年。
2、行权条件比较苛刻。扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率不低于 10%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润较 2009 年的年复合增长率不低于20%；销售收入较 2009 年的年复合增长率不低于30%。
2、公司权益土地储备1,294万平方米。珠三角占比30%,长三角占比29%,环渤海地区占比11%。2009年累计销售金额210.48亿元，较上年同期增长84.6%。预计09-11年动态市盈率为21倍、16倍、13倍，估值不高。
七）、公告点评：天坛生物（600161）再获350万剂甲流疫苗订单
事件：2010年1月14日，公司收到国家工业和信息化部《关于下达甲型H1N1流感疫苗生产计划的通知》，通知内容为：“根据甲型H1N1流感防控工作需要和企业生产情况，经研究，现将350万剂（每剂规格为15微克/0.5毫升）甲型H1N1流感病毒裂解疫苗生产计划下达你公司。请抓紧组织生产，于2010年1月底前完成生产、2月底前完成批签发，保质保量完成生产任务。”
神光分析：
1、随着春节的临近，大量集中的人口流动期间，是流感的高危期，也是高发期，需要加强防控措施。因此在春节前国家增储甲型H1N1流感疫苗，相关公司都获得不同数量的订单。
2、公司的主要疫苗品种包括含麻疹成分疫苗、乙肝疫苗和控股子公司长春祈健的水痘疫苗。公司目前的主要疫苗品种均为计划内免疫疫苗，受到政府限价的影响较大，公司未来的发展战略可能进行调整，加大二类疫苗的比重，流感疫苗可能成为公司未来的发展重点。
3、目前公司股价对应09、10年市盈率分别为100倍、65倍，估值处于合理区间的高位。
个股风险提示
一）、延华智能遭股东减持
延华智能发布股东减持公告。
智能建筑企业延华
