创元科技：高压绝缘子行业龙头 增持-A评级

上半年公司主营业务平稳发展，实现营业收入、净利润分别同比增长29%、30.56%；扣除非经常损益的净利润同比增长61.27%。上半年，公司新建了两条超、特高压交直流瓷绝缘子生产线，以迎接即将拉开序幕的“十二五”特高压建设。随着第一条特高压验收通过为后续特高压招标扫清了障碍，预计下半年将进行特高压交流和直流线路的后续招标。

定向增发收购抚顺高科项目正在证监会审批。抚顺高科和苏州电瓷在业务上存在互补优势，收购完成后，公司将成为高压绝缘子行业龙头公司之一。预测收购抚顺高科完成后，增厚公司2010年每股收益0.19元。目前暂维持2010、2011年0.45元、0.67元的每股盈利预测，维持“增持-A”评级。（安信证券）