中国一重：核电设备面临低碳背景大发展机遇

预计公司2010-2012年净利润分别为16.5、20.9和26.4亿元，每股收益分别为0.25、0.32和0.4元。分析师认为，公司合理市盈率应高于行业平均水平，以2010年28倍PE计算，公司对应的股价为7元，故首次给予其“买入-A”的评级。

公司核电设备面临低碳背景下的大发展机遇，分析师预计2011年后平均每年需新增核电机组6台，相应核岛铸锻件市场规模约70亿元；预计2010-2011年公司核电设备业务收入分别为15.2、19.8、25.7亿元，年复合增速高达39%。

同时，石化设备高压高效的发展也带动重型压力容器进一步大型化。据悉，未来每年需要30台左右锻焊结构的重型容器，毛坯锻件需求量约5万吨以上。分析师预计未来3-5年内每年的市场需求约40-60亿元；2011-2012年这块业务销售收入分别为23、31和38亿元，年复合增长率约为28%。

公司还是全世界制造大型铸锻件主要的厂家之一，未来2-3年大型铸锻件的市场规模约在300-400亿元，分析师预计公司2010-2012年该项业务收入分别为31.9、41.5和49.8亿元，年复合增速约25%。

此外，冶金设备的机会来自存量规模与出口，分析师预计公司冶金设备业务将逐步恢复至均衡状态，2010-2012年公司冶金成套设备及备件收入将分别达到27.5、28.8、31.1亿元。（安信证券）