中鼎股份：高铁订单高增长

广发证券-买入

广发证券最新发布中鼎股份研究报告，公司公告称获得4300万元高铁橡胶件订单，占09年整个公司销量的3%。控股75%天津飞龙全资子公司“天津天拓”分别与安徽省巢湖铸造厂有限责任公司、武威橡胶制品厂分别签订合同，合同金额分别是3，433万元、871万元。产品为高铁用橡胶件。产品为京福铁路合蚌客运专线、成都成绵峨城际铁路配套。甘肃武威主要为高铁哈大线配套。根据高铁建设规划，以及飞龙的市场地位，未来公司将持续获得类似订单，高铁订单高增长将持续2-3年。

广发证券预计公司2010-2012年EPS为0.80、1.05、1.35元。对应动态PE分别为22.6、17.1、13.3倍。目标价格24元，对应2010年30倍PE。维持“买入”评级。