南风股份：公司成长性较强 “增持”评级

公司近日公布约3.17亿元的中标公告。此次中标总金额约为2009年营业收入的1.11倍。根据项目的供货进度，将对公司2011-2014年度业绩的快速增长产生重大积极作用。我们认为，公司成功中标中广核两个核电站项目，主要原因在于：1)公司是国内唯一的产品线涵盖核电领域HVAC所有品种和具有核电领域HVAC设备总承包经验的供应商，也是国内唯一一家同时具有核级风机产品和核级风阀产品设计制造许可证的企业；2)公司已经拥有类似项目中标的过往业绩。

我国核电产业将迎来快速发展期。随着核电相关设备国产化率的不断提升，公司有望继续分享核电产业盛宴。预计公司2010-2012年每股收益分别为0.93元、1.46元、2.12元，考虑到公司较强成长性，维持“增持”评级，股价回调提供买入时机。（天相投资）