科华生物：一季度保持高速增长 推荐评级

乙肝检测禁令对公司业绩影响有限。据我们估算，即使以最悲观的预测，该项收入减少影响每股收益仅为0.05元，2011年后公司将重拾快速增长的步伐。医疗仪器接过高增长大旗。自2009年开始，医疗仪器业务尤其是自产仪器增长迅猛，2010年一季度仍然保持高速增长。血筛业务是长期最大的看点。今年下半年将进行全国14个城市的血筛核酸检测试点，明年有望在全国范围内正式铺开，我们初步判断该业务对今年的业绩影响不大，明后两年将受益明显。

假设血筛业务如期开展，预计公司2010-2012年每股收益分别为0.57、0.79和1.04元，今年的业绩增速基本上是未来几年的最低点，维持“推荐”评级。（兴业证券）