卧龙电气：公布公开增发招股书 买入评级

卧龙电气(600580.SS/人民币17.22，买入)公布公开增发招股书，此次公开增发发行价格为17.74元，发行预计募集资金总额不超过9.7亿元。此次发行将向卧龙电气原股东优先配售，原股东以10:1.3的比例行使优先认购权。

公司募集资金投资项目包括高压、超高压变压器、高效节能中小型交流电机技术改造以及大容量锂电池三个项目，具有广阔的发展前景，符合当前国家产业政策以及市场需求情况，是公司经过长期市场调研、方案论证后慎重决定的，公司对募集资金的项目的建设周期以及投资汇报情况预计如下：

不考虑公开增发摊薄，我们暂维持对公司2010-2012年的业绩预测0.76、1.01、和1.31元，如果考虑假设公开增发5400万股，摊薄之后2010-2012年的每股收益分别为0.64、0.88和1.14元，我们维持26.60元目标价和买入评级。（中银国际）