今日两市小幅低开，随后大盘宽幅震荡盘整，由于金融、有色、煤炭表现较弱，权重股板块都受到拖累，早盘沪指围绕3200点弱势震荡。海南板块、世博概念、迪斯尼板块等题材股表现抢眼。午后小盘地产股直线拉升，股指在一波探底获得支撑后开始稳步走高，成交量温和放大临近尾盘，两市双双翻红，然后展开窄幅震荡盘整态势，沪指再度站上10日线。针对今日市场走势，我们对十家实力机构的荐股做了汇总，供广大投资者参考。

浪潮信息：云计算概念带来短期交易性机会

事件：公司于昨日在北京举办了2009年业绩回顾及2010年展望媒体沟通会。会上浪潮集团副总袁谊生透露，浪潮将在2010年正式涉足云计算市场，并且还会致力于推出自主云标准。

近日股价拉升预计和公司云计算概念有关。公司股价在4个交易日内涨幅达41%，预计和炒作云计算概念有关。

公司主营业务90%以上来自计算机服务器产品，营收增长稳定。服务器行业增长比较平稳，对金融危机不利影响的反应有一定的滞后性，不过总体来说影响不大。预计未来行业的销售量和销售额增速在10-20%左右，其中09年销售额增速在12%。近些年，随着IT业快速的发展，尤其是硬件更新换代速度的加快，服务器产品也在持续降价，毛利率空间被进一步压缩。公司通过产品的更新换代，能够保证主力产品的售价和毛利率稳定。公司的主要竞争对手是IBM、HP和DELL，目前市场占有率稳定在10%左右。由于公司4路服务器的销量大增，该款服务器的市场份额已经接近DELL的同类型产品。

服务器业务较为稳定，出现爆发式增长可能性不大。公司的服务器产品按性能高低分为单路、双路和4路服务器，目前4路服务器的销量较大。截至今年10月底，4路服务器自07年四季度以来累计销量已经达到10000台，换算下来大约月销量在450台左右。4路服务器的售价约在3~10万元左右，而单路和双路服务器市场竞争较为激烈，售价连续下跌，目前在1~3万元居多，也有个别款售价在6万元左右。并且中低端的服务器优惠较多，从公司销售点拿货时还有机会享受报价基础上的8折优惠。总体来说，公司的服务器业务收入增长稳定，即使4路服务器的销量继续保持目前的高速增长态势，要想达到2~3亿元左右的销售规模仍不乐观。

政府采购是公司收入的主要来源之一。公司的服务器产品主要销售给政府（占收入的40-50%）、教育（10%左右）、电信（10%左右）、金融（8-10%左右）。政府采购的比例如此之高一方面是处于安全的考虑，为了保证信息不外传给外资公司。另一方面，也是政府鼓励我国自有品牌发展的一项举措。在4路服务器产品中，政府采购就高达75%。

向上游、向高端服务器领域拓展的行动已经起步，短期内难见效益。在成功推出4路服务器后，公司计划向8路、32路、64路大型机进军。芯片设计方面，公司参股了山东华芯半导体有限公司，该公司于今年8月份收购了奇梦达科技(西安)有限公司，主要进行存储器芯片的研发。由于芯片设计周期长、见效慢，这方面公司刚刚起步，预计在3年后才会见到经济效益。

09年毛利率突增现象不可持续。在公司09年中报、三季报中披露显示，公司主营业务毛利率水平从08年的17%增加到22%的水平。主要原因是公司从09年初接受集团委托进行了研究项目，于是有了研发收入。而研发费用计入了管理费用，造成公司的管理费用上升很厉害而毛利率增加较多。预计在年报中会将研发费用列入成本，也就是公司的毛利率会回到正常的水平。

总体来看，公司业绩出现爆发式增长不太可能，短期来看云计算概念给公司带来交易性机会。长期来看若国家主导我国自主云计算平台的开发，则作为国内服务器的主要提供商，公司会首先受益于国家的投资。大体上讲，一个云计算平台需要有三个组成部分：基础硬件，也就是服务器群；云操作系统，就是将大量硬件资源如CPU、存储单元、网络资源进行无缝整合的软件；应用平台，可以理解为客户端软件。目前VMware是业内领先的云操作系统提供商，而国内企业在技术能力上无一能够与其匹敌。所以我们认为，云计算要在国内落地生根，迈出的第一步应该是服务器群的搭建和一些应用平台的开发。而前者更加触手可及。若国家建设实验基地，则服务器平台搭建的重任很有可能由浪潮集团来完成，浪潮信息因此而受益。

目前股价脱离基本面支撑，短期交易性机会仍在。假设公司09年收入增速12%，则EPS为0.15元左右，按照1月14日收盘价15.03计算PE值为100倍。不过我们认为云计算的概念炒作仍有可能带来短期的交易性机会，并提示投资者注意风险。（湘财证券）