中国一重（601106）

未来发展前景广阔

安信证券分析师发表研究报告，预计公司2010-2012年净利润分别为16.5、20.9和26.4亿元，每股收益分别为0.25、0.32和0.4元。分析师认为，公司合理市盈率应高于行业平均水平，以2010年28倍PE计算，公司对应的股价为7元，故首次给予其“买入-A”的评级。

公司核电设备面临低碳背景下的大发展机遇，分析师预计2011年后平均每年需新增核电机组6台，相应核岛铸锻件市场规模约70亿元；预计2010-2011年公司核电设备业务收入分别为15.2、19.8、25.7亿元，年复合增速高达39%。

同时，石化设备高压高效的发展也带动重型压力容器进一步大型化。据悉，未来每年需要30台左右锻焊结构的重型容器，毛坯锻件需求量约5万吨以上。分析师预计未来3-5年内每年的市场需求约40-60亿元；2011-2012年这块业务销售收入分别为23、31和38亿元，年复合增长率约为28%。

公司还是全世界制造大型铸锻件主要的厂家之一，未来2-3年大型铸锻件的市场规模约在300-400亿元，分析师预计公司2010-2012年该项业务收入分别为31.9、41.5和49.8亿元，年复合增速约25%。

此外，冶金设备的机会来自存量规模与出口，分析师预计公司冶金设备业务将逐步恢复至均衡状态，2010-2012年公司冶金成套设备及备件收入将分别达到27.5、28.8、31.1亿元。

西藏矿业（000762）

盈利能力有望增强

招商证券分析师发表研究报告，预计公司2010、2011及2012年EPS分别为0.18元、0.27元和0.36元。与全球最大碳酸锂企业智力SQM相比，公司市值存在严重低估。基于对未来碳酸锂行业前景的强烈看好、公司丰富的碳酸锂资源以及资金瓶颈突破带来的产能迅速提升，分析师给予其“强烈推荐”的投资评级。

公司拥有从上游铬铁、锂、铜矿开采到下游铬盐、锂盐生产相对完整的产业链。作为西藏地区唯一的矿业企业，公司地位不容忽视，将充分享受西藏政府对其“发展比较优势的战略支撑产业，加强能源资源开发”的产业政策，并将受益于国家对西藏地区的振兴计划。

分析师指出，新能源产业正孕育着新的经济增长点，也是新一轮国际竞争的战略制高点。国家对电动汽车的政策扶持力度不断加强，使得全球电动汽车相关产业向中国转移，这必将带动具有强稀缺性、战略性的碳酸锂需求的大幅提升。

公司目前收入利润主要依赖于铬铁矿，未来公司将培育铜、碳酸锂为新的业绩增长点，均衡发展三板块。据悉，公司拟通过增发将现有产能扩张至碳酸锂精矿2.6万吨、锂产品1.5万吨以及电解铜6500吨的生产能力；公司还将进行电池级碳酸锂的生产，未来将充分享受电动汽车行业的发展。

分析师指出，公司碳酸锂资源的规模、成本优势明显。未来随着公司定向增发，其资金瓶颈有望得到解决，而产量的提升将带来公司碳酸锂成本的下降，从而有望增强其盈利能力。

皖新传媒（601801）

跨地域扩张迈出实质性步伐

国金证券分析师发表研究报告，公司6月19日发布公告，与鸿国实业集团有限公司拟签署《安徽新华传媒股份有限公司与鸿国实业集团有限公司有关业务重组意向合作项目协议》，该协议拟共同成立新公司，并收购鸿国旗下江苏大众书局图书连锁有限公司有效的经营性资产与图书业务。

分析师认为，公司通过成立合资公司收购大众书局，取得合资公司的实质性控制权，实现了在周边沿海地区的低成本扩张，从而实质性推动了公司跨地域扩张。分析师认为，随着文化体制改革的不断推进，未来的跨区域扩张，跨产业链的纵向一体化整合仍将会不断得到推进。

分析师表示，公司有望以此为平台进行全国范围内的扩张。据悉，大众书局拥有国家新闻出版总署核准的图书发行“图书总发行权”和“全国连锁经营权”，目前有8个卖场，营业面积约为2.5万平方米，凭借多年的探索创立了“图书+地产经营”的有效商业模式，目前已成为全国最大的民营图书连锁企业，未来不排除公司以此为平台进行全国范围内的扩张。

分析师认为，此次合作仅仅是合作意向，具体的方案尚存在一定的不确定性，故维持公司2010-2012年每股收益分别为0.334元、0.356元和0.418元的预测。公司近期估值水平较前期有所回落，在出版发行行业中估值高于时代出版；另外，各户外广告市场的扩张效果还有待观察，跨地域扩张时点难以把握，维持公司“持有”的投资评级，并提示相关的交易性机会。（魏静 整理）