公司是国内中压预制式电缆附件的龙头企业，也是国内最早生产中压预制式电缆附件的企业之一。公司掌握了三元乙丙橡胶（EPDM）和硅橡胶（SR）两类橡胶原材料配方的关键技术，产品竞争力较强，市场份额约为13%，在国内品牌企业中位居第一位。公司SMC箱体产品和12KV C-GIS产品在国内企业中也占据领先地位，国内市场占有率分别达到7%和3%。随着公司募投产品产能的释放，公司主营产品市场占有率将逐步提升。

公司此次公开发行2000万股A股，投资于中压电缆附件及其组合设备项目、智能化免维护型环网设备(C-GIS)技术改造项目、特种纤维增强聚脂绝缘材料（SMC）及制品项目三个投资项目。项目建设期均为2年，预计达产后将新增销售收入约4.80亿元，公司盈利能力将得到明显的提高。乐观情况下，我们预计未来三年公司的EPS分别为0.58元、0.89元、1.11元，对应当前股价PE分别为64.5倍、42.0倍、33.68倍。考虑到公司优秀的成长能力，我们给予“强烈推荐”评级。

(证券时报)