昨日A股低开高走，基金看好五大投资机会

　　上周《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见（征求意见稿）》（简称《意见稿》）发布后，一石激起千重浪，这个周末很多股民过得并不平静。投资者之间的见面问候语变成了：“你觉得周一大盘涨还是跌？”因此周一大盘表现如何，尤其受关注。

　　昨日A股市场以忐忑不安的心情迎来了IPO即将重启的消息。早盘指数大幅低开后又顺势下跌。然而下午开市以后大盘突然发力，股指节节走高最终收盘翻红。至此，市场担心良久IPO重启的靴子最终落地。

　　中石油一脚踢红大盘

　　《意见稿》的发布，意味着暂停了8个多月的IPO即将重启。IPO开闸，投射在投资者心理的反映是，市场融资压力突然增大，市场即将迎来大幅下跌。有消息指，《意见稿》的推出在上周五已经在小范围传开，致使当天大盘低开低走。同时，乐观投资者则在观望政府有何利好政策出台，为预期下跌的大盘做保护。

　　昨天沪市以2555点低开，让投资者惊呼：“果然如此！”但所幸的是，度过了无惊无险的早盘后，中国石油在午盘突然发力，大幅拉升2.46％，刺激大盘上涨。中小盘股和权重股回升基本同步，成交量同比有所放大。在权重股大力拉升后，深指率先翻红，沪指也向红盘逼近，金融、地产、有色充当反弹主力，带动市场人气回升。最终沪指重返2600点上方，报收2610点，上涨0.48％，深指上涨1.09％，报收10182点。

　　新政策带红相关板块

　　昨日两市指数均成功翻红，权重股功不可抹。从盘面上看，板块及个股依然呈现涨少跌多格局。新能源产业振兴规划即将上报国务院，在该消息刺激下，午后新能源板块个股集体反弹，华仪电气、力诺太阳等强势封停，新能源板块以3.22％的上涨幅度领先于各板块表现。

　　IPO即将重启，预期券商业务量增加，使其也火了一把，海通证券、长江证券涨幅超过5％，参股券商上涨1.06％，走势强于大盘。

　　基金看机会 五大板块值得关注

　　●新能源

　　广发聚瑞拟任基金看好新能源，尤其该板块中的风电、太阳能个股。长江证券刘毅铭也看好新能源板块，认为已经多次被热炒的新能源板块，振兴规划出台之际依然具有继续炒作的机会。尽管目前新能源板块市盈率偏高，但新能源属于新兴行业，并不能简单与传统行业的市盈率进行比较。

　　●有色金属

　　市场预期我国经济将复苏，如果预期落实，将对有色金属的需求大大增加。同时，振兴规划细则的出台，使有色金属板块中，产能落后的企业逐步被淘汰，而且细则规定，3年内不审批有色金属新的扩建、改建项目，这意味着该行业的无序竞争将逐步得到改善。因此长江证券后市看好该板块

　　●券商

　　创业板的推出、IPO的重启，无论对市场影响如何，作为承销商，券商都将从中分的一杯羹。长江证券提到，上市的券商股在承销业务中占了不小的比例，因此，上市的券商股因此而业绩得以增加，假若市场好转，交易量增加，券商也将获益。

　　●农业

　　在这轮行情中未跟大盘步伐上涨的个股一直被认为有补涨的空间。广发证券认为，前一阶段农业股的涨势相对落后，现在正在寻找被炒作的理由。目前，随着国际石油价格的上涨，农产品作为能源替代产品的功能又再度被挖掘，或许油价的攀升正是农业股被炒作的借口。

　　●地产

　　广发聚瑞拟任基金经理刘明月提到，主题投资在下半年应该还大有所为。地产、汽车、家电的成交数据转暖，也反映了投资者对经济的预期和信心发生了变化，接下来应自下而上选择这个主题行业里最受益、景气度最高、业绩持续性最好、增速比较突出的企业。配置上，结合风险来看，可以集中或分散投资，对价值股、成长股、周期股要有不同的投资方法和判断。

　　不跌反涨 后市何去何从？

　　昨天是《意见稿》公布后的首个交易日，大盘的表现显示出各方博弈，博弈的结果也将决定未来市场的走向。

　　乐观派

　　“IPO不启动，股市也没有存在的意义了。”长江证券研究员刘毅铭认为，IPO的重启动是理所当然的事情，但也是一个循序渐进的过程，目前对大市的影响更多是在心理上的。他表示，IPO重启的顺序将是先从创业板开始，然后是小盘股、中盘股，最后才是大盘股的IPO登陆。“如果是创业板先推出，对市场也仅是几十亿元的压力，影响并不大。”刘毅铭预期，最近大盘并不会因为IPO重启的消息而大跌。据悉，历史上大部分IPO启动的，都是先上涨再下跌。

　　昨天刺激有色金属、新能源领涨的正是振兴规划的相关政策已经或即将出台。刘毅铭认为，未来更多行业的振兴规划细则出台，将继续带动相关板块的持续热炒。

　　尽管今后经济走向的另外一只靴子仍悬挂在半空，但对未来经济看好的预期，也刺激了昨天大盘的大力反弹。华富基金研究部总监程坚表示，目前启动IPO，短期对市场会有一定的冲击，中长期来看并不会改变市场的运行趋势。目前宽松的货币政策，使市场并不缺乏资金；而IPO重启正是对流动资金产生了引力，吸附了市场的游资。其次，虽然第二只靴子未落地，但经济向好的预期对市场中期运行的支撑作用。此外，IPO新规对中小投资者倾斜也可以对冲部分负面影响。

　　大成基金认为，近期市场的调整主要是部分个股前期涨幅较多，获利盘抛压较大所致。从基本面来看，经济运行正朝着积极方向转化。基于宏观经济数据的持续好转，微观经济的逐步改善，企业利润的不断向好，出现较大调整的可能性并不大。

　　悲观派

　　昨天大盘在午盘出现逆势大转，有人欢呼，也有人忧虑。广发证券研究员李竞华认为，昨天大盘表现所赢得的喝彩是虚假的繁荣。“主力未出货，自然要营造一些繁荣景象，让多些人进场。”他认为，目前经济形势并不容乐观，在没有业绩支撑下的股价，难免会被打压。

　　大盘昨天成功反绿为红，依靠中国石油临门一脚。李竞华预期，由于前期权重股上涨幅度不大，后市将有补涨空间。但当这些权重股普遍补涨后，市场没有更多支撑大盘持续上扬的筹码，则成为指数开始下跌的时机。

　　他认为，目前经济形势下，沪指3000点的位置相当于2007年沪指6000点的位置。“现在很多企业的利润大幅下降，缩水50％，指数相应缩水50％。”因此，他预期，指数上涨至3000点左右，将遇到非常大的压力。

　　新政解读

　　IPO重启不会促使行情逆转

　　周一A股市场受重启新股发行消息的冲击，大盘急挫。这是这次大盘连续下跌的主要原因。对此市场分歧很大。我认为：

　　一、这轮反弹走到现在，除了一系列政策利好推动、经济出现复苏迹象外，没有新股扩容也是重要原因之一。按照惯例，只要某一阶段不发新股，市场就理解为政策利好，是政策扶持市场。现在新股发行，重新启动在即，大盘回调是市场对政策动向的本能反应。

　　二、从某种意义上讲，政策利好推动股票回暖的目的之一，就是恢复A股市场的融资功能。一个正常的股市，应有正常的融资功能。如果股市跌到连融资能力丧失，那一定是某种原因造成的超跌，属非正常状态。

　　三、恐惧新股扩容，已成为投资者的本能反应。但利空出尽，这种恐惧会逐渐被淡化。就像当初市场对全流通的恐惧一样。重启新股发行，其对市场的影响，远远不如全流通与市场的压力大。

　　四、市场夸大了新股重启的负面影响，随着新股发行，人们会发现新股发行也有正面、积极的影响。一个最直观的道理，新股上市，也会带来新资金、新股民和新题材。

　　五、A股市场的任何一轮牛市，也都伴随着新股发行上市的过程。还没有听说过不上新股，就凭盘中的老股票，老面孔，老题材，能够走出一轮象样的上涨行情。

　　昨天大盘急挫但成交量并不大，说明机构并没有参与出逃。事实证明，下跌是“买跌”的时机，而非出逃的时机。新股启动，我认为不会促使行情发生逆转。大盘将重新进入上升通道，这是一种趋势，在我看来，只要政策调控的方向没有改变，大盘恢复性向上的趋势，也不会轻易改变。