东阿阿胶：市场份额提升
长江证券-推荐
阿胶市场的混乱近期再度被央视《每周质量报告》曝光。以前曾有媒体曝光，阿胶市场形象受到影响，产品销量短期下滑，连累了东阿阿胶。不过公司大力推行品牌宣传，成为市场霸主。我们认为该事件如果被媒体炒作，而规范企业趁势宣传，对具有品牌优势的企业应有正面影响。如果有监管部门查处违规企业，对提高阿胶行业集中度更是有利。
作为中药保健化的龙头，公司控制90%左右的驴皮，但其产品市场占有率只有75%。我们认为随着监管的加强和消费者品牌意识的提高，其市场份额有望进一步上升。调高公司2010年、2011年每股收益分别为0.9元、1.17元，维持“推荐”评级。
