精工钢构：管理效率和运营能力均处行业前列

钢结构建筑与普通建筑相比具有多种优点，属于国家政策鼓励发展的对象。公司为钢结构行业的龙头企业，产品定位于中高端，行业竞争情况相对和缓。公司承接了奥运“鸟巢”工程、上海环球金融中心、杭州湾跨海大桥海中平台、广州电视观光塔、首都机场T3航站楼等一批具有深远影响力的工程，这些都是公司品牌和实力的最好证明。

公司管理效率和运营能力均处于行业前列。毛利率受钢材价格波动影响，公司通过成本加成的定价模式以及预付款采购钢材，以及通过控制业务承接，与大型钢铁企业签订战略合作协议等方式改善毛利率。公司受房地产调控影响相对较小，同时今后两年铁路车站、站台、机场等建设仍将保持旺盛，公司将从中受益。去年投产的彩涂铝板生产线有望带来新的收入增长点。

预计公司2010-2011年的每股收益分别为0.59元、0.73元，目标价11.8元。给予“买入”评级。（金元证券）