受外围股市大跌影响，今日两市跳空低开逾1%，全天在60日线上震荡整理，截至收盘，沪指跌45.38点报2479.54点，跌幅1.8%，成交854.6亿元，险守60日线；深成指跌148.33点报10477.55点，跌幅1.4%，成交903.1亿元；今日创业板逆市翻红，收报895.27点，涨0.47%。针对今日市场走势，我们对十家实力机构的荐股做了汇总，供广大投资者参考。

酒鬼酒：全面精细布局 给予“买入”评级

投资要点

省内布局完成。根据近期市场草根调研，酒鬼酒省内已经分品牌136 个县市完全覆盖，初步估算一级经销客户接近300 个，提前完成了公司的深度布点任务，并正在积极推进终端深度管理支持计划；组织将同步升级扩张支持核心市场终端建设；公司产品结构持续提升，高端内参和封坛年份酒快速放量，占比超过60%，新酒鬼酒的价格体系正在理顺，提价放量趋势已定，酒鬼酒已经成为湖南省最具形象档次的品牌，预计省内全年增速在100%，2012 年预计营收增速60%以上，2013 年在50%以上；

省内空间大。湖南人口7078 万，保守测算市场容量在150 亿；按照2011 年4.5 亿计算，市场占有率3.0%，市场空间巨大，本地品牌优势最强，最大化享受政府支持和自身品牌定位带来的高端收益；省外增长有模式。公司省外2011 年完成深度增长，增速100%左右，全面依赖原有核心客户的深度增长，产品档次结构持续向以封坛年份酒为中心进行转换，公司的产品档次适应行业次高端扩容和商业资源崛起带来的全国化机遇，目前省外正在进行全面扁平化努力；随着公司增发完成，我们判断2012 年酒鬼酒将继续进行省外的扩张，推动新的营销中心的建立，强化规模优势对品牌力支持的反哺；厂商合作数量加速。随着商业资源崛起，名酒资源稀缺，省内外经销商正积极寻求与酒鬼酒的深度合作；2012 年预计客户数量将进增长25%，深度增长和扩张并举；

业绩增长确定。上调2011-2013 年营收至9.07、14.02 和20.14 亿元，净利润1.33、2.46 和3.95 亿元；EPS 摊薄为0.41、0.76 和1.22 元，增速分别达到67.62%、84.44%和60.96%；

维持酒鬼酒“买入”评级，未来12 个月目标价33.0-34.7 元。建议广大投资者把握好酒鬼酒全国化和本地为王的价值，静待三年丰收。

（齐鲁证券）

保利地产：市场低迷 给予买入评级

保利公布10月销售数据。2011 年10 月公司实现签约面积56.94万平方米，同比下降26.7%；实现签约金额54.2亿元，同比下降39.2%。2011 年1-10 月公司实现签约面积556.2万平方米，同比下降0.8%；实现签约金额626.9亿元，同比增长24.6%。以下是我们的点评：销售受市场影响，有所下滑

10 月销售面积环比下滑3.1%、同比下滑26.8%，略好于我们监测的33 大城市38%的同比跌幅。保利地产10 月销售金额54 亿元，环比下滑19.5%、同比下滑39%，不仅低于今年1－9 月月均63 亿元（低15%），也略低于去年月均55 亿元销售额。从销售均价看，10 月下滑至9519 元/平米，较1－9 月11472 元/平米的均价下降17%。剔除些许结构性因素，我们可以明显发现，强调高周转的保利在市场压力下采取的降价促销策略。

估计全年销售金额增速大于10%，低于万科、优于金地

保守估计，预计保利地产全年销售金额增速将维持在10%以上，销售金额在730 亿元以上。此增速略小于我们预测的万科15%以上的增速，但是大于金地约0%的增速。三大地产龙头公司的增速排序与去年一致。

尽管近期销售受市场影响欠佳，但是相对其它同行，以万科、保利为代表的高周转行业龙头的总体表现还是差强人意的，完成全年计划都在90%以上。

维持买入

目前保利地产的PS 不足1 倍，2011 年动态PE 不足7.5 倍，从估值角度看是相当便宜。而且，我们继续看好公司未来的发展前景。近期股权激励计划的推出有助于增强公司的向心力和战斗力，使得公司继续保持快速增长。继续维持对保利的买入评级。

（广发证券）