隔夜欧美股市小幅反弹，沪深两市小幅高开并维持震荡，临近午盘时两市翻绿。早盘两市成交量继续萎缩，两市上涨个股明显多于下跌个股。午后股指维持震荡，两市成交量仍处于低位，上证指数表现略强于深圳成指，周期性指数略强于非周期性指数。临近尾盘，两市在银行水泥等权重带动下出现了短暂的小幅回升。此后在煤炭地产始终萎靡不振的拖累下，股指再度选择下探回调，双双翻绿。截止收盘，沪指跌2.3点报2309.62点，跌幅0.1%，成交585.6亿；深成指跌34.14点报9812.98点，跌幅0.35%，成交499.8亿。从盘面看，黄金、有色金属、保险、外贸涨幅居前，教育传媒、房地产、酿酒食品、网络游戏、智能电网跌幅居前。股指维持弱势震荡，投资者暂保持持股观望。针对今日市场走势,我们对十家实力机构的荐股做了汇总,供广大投资者参考。

北新建材：投资项目提升明后年业绩 推荐

投资要点：

2013 年石膏板产能将增长18%，20 亿㎡规划有望提前实现。公司本次投资包括龙牌两条与泰山一条石膏线，共1.3 亿㎡，预计将于13 年投产。则明年总产能将达到17.37 亿㎡，同比增速18%，较之前披露核算的10%明显提升。这说明公司中期仍坚持快速扩张、抢占布局，另外是坚持高端与中低端品牌齐头并进。以13 年为基数计算，公司在14-15 年只需年增7%即可达到十二五规划的20 亿㎡目标，但以公司历次高效率扩张的风格来看，该目标很有可能提前完成而且可能进一步提高。

战略性布局更趋完善，抢占份额力度加大。公司龙牌是以全国性布局战略迫使三大外企缩至区域品牌；泰山以规模优势及低价迫使中小企业退出。在龙牌全国布局基本完成的情况下，布局有潜力的空白市场（本次布局泉州）以及与外企抢占成熟市场（布局天津，直接对抗可耐福天津基地）已经成为选择投资地点的重要依据。而山东作为我国石膏板重要基地，又是泰山总部， 聊城建线将有利于完善布点。

2012 年盈利将回升，投资项目将增厚明后年EPS 各0.03 元。我们预计12 年公司销量增长可达到20%左右，利润率有望随着纸价与煤价回升而逐步回升，利润高增长确定。而本次投资项目使得明年总规模18%增速高于原有的10%，预计2014 年公司也仍保持稳步扩张。公司明后年销量将高于原来预期， 我们调高分别13-14 年EPS 各0.03 元至1.50 元与1.78 元。

给予"强烈推荐"的评级。预计公司12-14 年收入分别为70.6 元、87.5 亿元、101.1 亿元， EPS 为1.20 元、1.50 元与1.78 元，我们再次强调对于一个长期年均需求增速15%以上的新型墙体材料绝对龙头而言,11.4倍的动态PE明显偏低,继续"强烈推荐"。 风险提示：受房地产投资影响下游需求不达预期，公司产品降价。

云天化：重组方案现身磷资源王者归来 增持

事件：

6月5日公司发布了《向特定对象发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，并将于6月6日复牌。

预案中提到两大交易部分：

一为向云天化集团等9家企业发行股票及现金购买其持有或有权处臵的资产，包括云天化国际100%股权、磷化集团100%股权、天安化工40%股权、三环化工100%股权、中轻依兰100%股权、天创化工100%股权及云天化集团直属资产、天达化工29.67%股权。上述云天化股份发行价格为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价，即14.30元/股。交易涉及的标的资产评估预估值约160.7亿元，预计为购买标的资产而发行的股数约为10.27亿股。

二为拟向不超过10名投资者发行股份募集配套资金，用于天达化工70.33%股权及补充流动资金。此部分云天化股份发行价格不低于基准日前20交易日均价的90%，即12.87元/股。拟募集资金不超过两部分交易总额的25%，预估约53.6亿元，发行数量不超过约4.16亿股。

本次重组完成后，公司仍将由云天化集团控股，旗下将形成化肥、磷矿采选、磷化工、有机化工、玻纤新材料五大业务板块，以及国内外的营销体系和研发体系。其中公司重组后的磷矿资源丰富、为全国最大磷矿采选企业、亚洲第一世界第二磷复肥生产商。