晋亿实业（601002）今日表现可圈可点，在大盘暴跌下仍数度翻红，至收盘微跌0.96%，全日换手率2.16%。公司是国内规模最大的紧固件生产企业之一，产品配套齐全，可最大限度地满足客户的多品种采购需求，行业地位显赫。分析师表示，随着公司高强度异型紧固件和汽车专用紧固件陆续投产，产品系列将逐渐向中高端转移，竞争力将大大提升，抗经济周期能力显著增强；同时，公司未来将直接受益于国家逐步加速的铁路建设计划，前景广阔。今日投资《在线分析师》显示：公司2010-2012年综合每股盈利预测分别为0.19元、0.27元和0.29元，对应的动态市盈率为37、26和24倍；当前共有3位分析师跟踪， 2位给予“买入”评级，1位给予“观望”评级，综合评级系数2.33。

2010年至2012年，铁路总投资额将达到2.15万亿元，其中高速铁路投资2009年为2640亿元，预计未来三年将以18%-20%的速度增长。公司2010年第一季度实现营业收入4.1亿元，同比增长3.31％，实现营业利润0.23亿元，同比增长136.66%，实现归属于上市公司股东的净利润0.17万元，同比增长74.76%；实现EPS0.022元。

高铁扣件业务仍是公司一大看点。公司经过近几年的发展已成为国内高铁扣件系统的主要供应商，并已获得铁道部的上道认证资格，作为高速铁路紧固件领域的龙头企业，公司技术优势明显，市场占有率为20%左右，同时具有一定的价格优势。目前公司已经累计中标高铁扣件订单超过22亿元，高铁扣件的毛利率是传统紧固件的2倍以上，而高铁扣件项目已经占公司销售量的40%，安信证券预计该业务2010年将超过50%。

汽车紧固件增长超预期，可能成为高铁扣件之后的又一增长点。公司汽车紧固件今年开始增长明显(超过预期)，预计全年的增幅可能在100%左右；汽车紧固件的量产使得该产品的盈利能力大幅提升，估计目前其净利润率已近20%左右，不低于高铁扣件的盈利能力。由于我国对欧洲紧固件的反倾销效果初现，推动了汽车紧固件的国产化进程，因此这一产品有可能成为公司继高铁扣件之后的又一增长点，但也存在不确定性(有可能双方都撤拆，重新回到原点，这将影响汽车紧固件的国产化进程)。

国海证券认为，公司在高强度异型紧固件上优势突出，如铁路扣件和汽车专用紧固件市场广阔、成长潜力大，但是由于传统紧固件受贸易壁垒和国内竞争加剧影响前景并不明朗。我们预计公司2010-2012年EPS为0.22、0.28和0.32元，假设30倍目标PE给予“增持”评级。

风险因素：原材料价格上涨、人民币升值、出口环境更恶劣。