当日个股信息精粹:
一）、公告点评：华电国际（600027）71亿元莱州项目获批
事件：公司今日公告，71亿元莱州项目获批
神光分析：
1、约为权益装机容量的10%。莱州项目拟建设2台1000MW国产超超临界燃煤发电机组。项目资本金约为14亿元，约占项目动态总投资的20%。资本金以外所需资金由银行贷款解决。该项目动态总投资约71亿元，于近日获得国家发展和改革委员会核准。
2、公司是山东省最大的发电公司。并在四川、宁夏、安徽等地区收购和新建电源项目。至09年6月底，公司拥有控股装机容量达到2371.81万千瓦，权益容量2055.66万千瓦；截止2009年12月31日，公司及附属公司按照财务报告合并口径计算的2009年度上网电量完成999.54亿千瓦时，增长约6.76%。
3、预计09-11年动态市盈率为24倍、17倍、12倍，处于合理区间。
二）、公告点评：鄂武商A(000501)公布年报每股净利同比增长30.56%
事件：公司公布2009年业绩报告，报告显示，公司基本每股收益 0.47元，比上年同期0.36元，增加了30.56%。
神光分析：
1、2009年，公司实现销售总额135亿元，同比增长17.6％，实现营业总收入79.38亿元，同比增长近20％，实现利润总额4.28亿元，同比增长14％。公司表示，2010年计划主要经济指标增长10％；同时，公司拟进行再融资，再融资方式和启动时机将根据项目进度及市场情况而定。
2、2009年公司的量贩公司发展提速，规模与效益快速提升，新开网点16家，改造门店4家，因城市规划和城中村改造原因，拆除2家，网点总数达到67家，其中市内网点数达到36家，省内二级城市网点31家。新增经营面积14.7万平方米，发展成拥有2家子公司、6家区域分公司，及67家门店的大型连锁企业。公司的主营业务中，百货和零售业合并的毛利率分别为21％和20％，同比略降。
3、公司目前静态PE为30倍，按公司的增长目标测算，10年EPS将达到0.52，以目前股价对应PE为27倍，目前的市场环境下不具备估值优势。
三）、公告点评：安琪酵母（600298）09年净利翻番
事件：报告期内公司实现营业收入168633.61万元，同比增长了28.6%；实现营业利润29149.51万元，同比上涨了100.51%；实现净利润（指新会计准则中的归属于母公司所有者的净利润）21019.20万元，同比增长了101.15%；每股收益为0.77元，每股经营性净现金流为0.92元，分红预案为向全体股东每10股派现1.30元（含税）。
神光分析：
1. 报告期内公司净利润增速远高于营业收入增速的主要原因是：（1）08年3月和年底公司分别对产品进行提价，提价幅度超过10%，带动公司酵母产品毛利率为37.84%，同比增长了3.44个百分点；（2）报告期内公司销售费用率、管理费用率和财务费用率分别为11.85%、5.22%和1.70%，分别同比下降了1.17、0.35 和1.30个百分点；（3）报告期内公司持有股票市值大幅上升，使得公允价值变动收益和投资收益分别同比增加了564万和611万元。
2. 公司09-11年动态PE分别为41X、32X和26X，估值基本合理。
四）、公告点评：奥飞动漫（002292）2009 年度净利润同比增长56%
事件：奥飞动漫发布2009 年度业绩快报公告。
神光分析：
1、报告期公司经营情况与财务状况良好，经营业绩提高主要是去年底开播的《闪电冲线》以及今年新播出的《战龙四驱》、《铠甲勇士》等动漫影视片取得良好的推动效果，带动相关动漫玩具销售大幅增加所致。报告期营业利润较去年同期增长53.59%主要是收入大幅增加，同时通过加强内部管理，控制了相关费用；利润总额较去年同期增长68.76%主要是营业利润增长，同时由于政府鼓励动漫措施等到位，补贴收入有所增加；归属于上市公司股东的净利润增长55.97%，净利润的增幅低于总利润增幅是由于全资子公司广东奥迪动漫玩具有限公司所得税免税优惠期过后按15％缴纳所致。
2、2009年净利润为101,657,499.10元，同比增长55.97%，每股收益0.78元。预计目前股价对应的09-11年PE分别为53倍，45倍，35倍，公司成长性好，估值基本合理。
五）、公告点评：宇通客车（600066）一月份销售同比增长120%
事件：发布2010年1月份产销数据快报。
神光分析：
1、2010年一月份宇通客车生产汽车3303辆，同比增长116.59%；销售3673辆，同比增长121.13%。其中大中型客车生产3024辆，同比增长148.12%，销售3348辆，同比增长140.12%。可以看出，增长主要集中在大中型客车。
2、公司09年12月销量创历史单月新高，超出市场预期。客车生产量为4520辆，销售量为4899辆，2009年全年累计生产量为28625辆，累计销售量为28186辆，分别较2008年同期水平增长6.45%和2.29%。
3、09年预计客车行业同比下降3%左右，公司逆市实现销量正增长，体现公司在行业中的竞争优势及龙头地位。1月份公司产销高增的主要原因是09年1月份基数最低，09年一季度客车需求处于底部，10年一季度业绩高增基本确定，预计2010年客车行业销量增速在15%左右。目前股价对应09、10年市盈率分别是17倍、14倍，估值偏低。
六）、公告点评：万科(000002)1月销售额同比增长185.9%
事件：万科(000002)1月销售额同比增长185.9%至62.6亿元。
神光分析：
1、公司1月份实现销售面积52.3万平方米，销售金额62.6亿元，分别比2009年同期增长83.3%和185.9%；相对于09年12月份也分别环比增长29.6%和13.8%；销售均价约12000元/平米。该销售数据的确超预期，但在调控的影响下目前一手房交易量出现明显萎缩，2-3月销售数据具有比较大参考意义。
2、2009年12月份销售简报披露以来公司新增加项目8个，分别为宁波鄞州董家村项目、镇江南徐白龙山项目、东莞虎门金洲项目、东莞松山湖北部区项目、佛山顺德陈村二期项目、佛山顺德F04项目、佛山顺德伦教项目、广州天河御品项目。改8个项目基本位于二三线城市，与城镇化对房地产的需求相契合，万科房屋质量在业内有口皆碑，若开发策略上下沉到二三线城市，对当地的房屋品质提升具有积极作用。
3、另外2010年2月4日，首个“世博自愿减排”项目在上海环境能源交易所世博自愿减排平台上挂牌。万科董事长王石在启动仪式上表示，万科愿意成为国内减排的先驱，这是企业社会责任的体现，并再次表明万科今后不会当“地王”，不会成为房价的领导者。近期暴出的大龙地产高价地被收回的消息一方面显示出政府打击囤地力度明显增强，另外也使得市场对于高价拿地的地产商所形成的财务损失有所担心。该行为有利于维护其市场形象。公司当前股价对应09-10年PE为17倍，15倍，对于在地产行业业绩稳定的公司来讲，该估值已充分显示了地产的政策风险。
七）、公告点评：中国软件（600536）所得税率按10%征收
事件：中国软件（600536）5日表示，公司及所属子公司北京中软国际信息技术有限公司、上海华腾软件系统有限公司，参股公司武汉达梦数据库有限公司、北京富士通系统工程有限公司等被认定为“2009年度国家规划布局内重点软件企业”。
神光分析：
1、根据四部委于2009年12月底联合下发的《关于发布2009年度国家规划布局内重点软件企业名单的通知》，国家规划布局内重点软件企业当年未享受低于10%的税率优惠的，减按10%的税率征收企业所得税。因此，中国软件及上述所属控参股公司2009年度所得税率将调整为10%，该调整将对公司2009年度或2010年度的净利润值产生一定的积极影响。
2、公司主营软件与信息产品开发、行业应用及系统集成服务、欧美及日本地区的软件外包业务，产品覆盖系统软件、支撑软件和行业应用软件三大领域。09年6月公司完成向大股东中国电子信息产业集团定向增发6438.27万股（6.21元/股），募资近4亿元投向软件主业。发行完成后，公司净资产增加约60%，合并资产负债率从49%下降到43%。
3、公司预计09年净利润同比下降50%以上。主要是因为公司加大科研及市场开发投入力度，期间费用增大；公司下属子公司中软国际可赎回可换股优先股公允价值损益变动以及预计商誉测试计提减值导致收益下降。公司09年处于微利状态，2010年动态PE约60倍，估值水平偏高。
八）、公告点评：七匹狼(002029)公布业绩快报净利同比增长25.11%
事件：公司周四晚间发布业绩快报，称公司09年实现净利润1.91亿元，同比增长25.11%，每股收益为0.68元。
神光分析：
1、09年公司采用稳健的产品和渠道战略，积极推进品牌建设，同时深化内部管控，提升管理效率，在营业收入稳步增长的同时，也促进净利润的增长。09年公司内新开店增长100%以上，同时也加强了加盟渠道的整改扩，直营店比重的提高和原辅料价格的相对低位是公司09年盈利增长的主要因素。
2、公司目前产品系列日益丰富，层次也更为分明，除了占主营收入90%以上的红狼和绿狼外，高端的圣沃斯品牌、蓝狼、女装和童装也在逐步培育中。定位于更年轻人群的蓝狼系列有望成为公司未来新的增长点。
3、以09 年EPS0.68计，公司目前股价对应PE37倍，估值已经偏高。
个股风险提示
一）、生益科技发布控股股东减持股份公告
公司控股股东减持公司股份1855万股。
1. 广东生益科技股份有限公司（上海市场交易代码：600183）控股股东伟华电子有限公司在2010年2月3日，通过上海证券交易所大宗交易系统出售公司股份1855万股，占公司总股本的1.94%。
2. 本次减持后，伟华电子有限公司持有本公司股份1.94亿股，占公司总股本的20.24％，仍为公司第一大股东。
3. 公司目前估值基本合理，但需警惕股东继续减持公司股份对股价造成的风险。
二）、烟台冰轮遭股东减持
烟台冰轮发布股东减持公告。
公司股东红塔创新投资股份有限公司2008 年3 月24 日至2010 年2 月3 日减持公司1817154股，占总股本的1.036%，减持后仍持有公司27318969股，全部为无限售条件股份，占总股本的15.577% 。注意股东继续减持的风险。
[责任编辑：hongwangl]
