七）、公告点评：大西洋（600558）可转换公司债券转股数额累计达到已发行股份的10%

事件：大西洋发布关于可转换公司债券转股数额累计达到已发行股份的10%的公告。

神光分析：

1、截至2010年4月29日，四川大西洋焊接材料股份有限公司发行的可转换公司债券“西洋转债”(代码：110005)已累计有180,877,000元转成公司发行的股票“大西洋”(代码：600558)，转股股数累计为12,431,273股，占本公司可转换公司债券开始转股前公司已发行股份总数12,000万股的10.36%，转股数额累计达到可转换公司债券开始转股前公司已发行股份总数的10%以上。截至2010年4月29日，尚有84,123,000元“西洋转债”在市场流通，占“西洋转债”发行总量265,000,000元的31.74%。

2、公司于2009年9月3日公开发行了总额为2.65亿元的可转换公司债券，转股价格14.55元。公司此次发行的“西洋转债”自2010年3月9日起可转换为公司A股股份。公司A股股票自2010年3月9日至2010年4月21日连续30个交易日中有20个交易日的收盘价格高于当期转股价格（14.55元/股）的130%，已满足提前赎回条件。公司于2010年4月15日上海证券交易所收市后以通讯表决表决方式召开第三届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于“西洋转债”提前赎回事宜的议案》，决定对赎回登记日之前未转股的“西洋转债”全部赎回，赎回登记日为2010年5月13日。预计西洋转债将于2010年5月13前几乎全部转股，增加总股本0.182亿股，公司总股本增加 15%。

3、预计目前股价对应的2010-2011年动态PE分别为20.4倍、17.4倍，公司成长性好，总股本小，估值偏低。（景俊士）

八）、公告点评：美的电器（000527）收购埃及家电企业

事件：美的电器（000527）公告，4月28日，公司通过海外全资控股子公司美的电器荷兰公司，与美国联合科技控股有限公司签署协议，拟以5,748万美元收购其持有的埃及Miraco公司32.5%的股权。

神光分析：

1、本次股权收购完成后，美国联合科技通过全资子公司仍持有Miraco公司37.1%的股权，为第一大股东；美的电器持有Miraco公司32.5%的股权，为第二大股东。Miraco公司是一家在埃及开罗证券交易所上市的公司，其目前总市值约1.9亿美元，总股本1500万股，每股市值大约为70埃及镑，市盈率约10倍。

2、Miraco公司主要生产销售家用空调、中央空调及冷链产品，目前占据埃及家用空调、轻型商用空调与中央空调市场份额的主导地位。据公开信息，2009年Miraco公司总资产为7,800万美元、净资产为7,700万美元，总收入为2亿美元，净利润为2,000万美元。净利润率10%，净资产收益率26%，盈利能力较强。

3、埃及地理位置优越，埃及制造可以辐射非洲、中东和南欧，具有可利用的天然物流辐射优势，Miraco公司占据埃及市场份额的主导地位，是美的品牌在非洲推广可整合的优质平台。

4、公司定位长期发展目标为世界前3-5位的领先白电企业，整体发展策略清晰，兼顾盈利和市场份额的提升目标。未来进一步整合销售资源、白电制造、开发资源等效应还将进一步体现。公司09年每股收益0.97元，今年一季度每股收益0.30元，净利润同比大增249%，季度环比增长85%。目前公司2010、2011年动态PE预计分别16倍、14倍，估值不高，未来存在进一步提升空间。（李金龙）

九）、公告点评：广发证券(000776) 自营业务将参与股指期货交易

事件：公司第六届董事会第十二次会议于2010 年4 月29 日以通讯方式召开。会议审议通过了以《关于公司证券自营业务参与股指期货交易的议案》，同意公司证券自营业务参与股指期货交易。

神光点评：

1、2010年1季度公司实现营业收入19.8亿元、同比增加3.2%、实现净利润8.7亿元，同比下降6.1%，每股收益0.36元，业绩低于预期。其中佣金率大幅下滑，导致经纪业务降幅较大。

2、公司自营风格以稳健为主，2009年末自营规模143.1亿元，其中权益类32亿元，占自营规模的22%。2010年1季度末自营规模增加6.2%，至152亿元，其中交易性与可供出售金融资产分别增加1.5%与14.8%。公司1季度实现自营收益1.7亿元，同比下降20.7%，在上市券商中表现尚可。

3、公司在股指期货方面实力较突出，目前市场份额稳居行业前3位。公司证券自营业务参与股指期货交易的投资规模以公司第六届董事会第十一会议审议通过的《关于公司自营业务授权的议案》中所确定的原则为准，在上述规定范围内科学决策，灵活配置资金，争取投资效益最大化。

4、预计目前股价对应的2010-2011年动态PE分别为26倍、23倍，估值不高。（栾丽萍）

个股风险提示

一）、南通科技发布股票交易异常波动公告

公司股票连续三个交易日内收盘价格跌幅偏离值累计达到20%。

南通科技投资集团股份有限公司（上海市场交易代码：600862）公司股票在 2010 年 4 月28 日、4 月29 日、4 月30 日连续三个交易日内收盘价格跌幅偏离值累计达到20%，属于股票交易异常波动。公司关注并核实的相关情况：（1）公司目前生产经营情况正常。（2）经咨询公司控股股东，截至目前，控股股东没有应披露而未披露的事项。投资者需警惕房地产调控政策对公司股价的影响。（林乔松）

二）、生益科技遭股东减持

生益科技发布股东减持公告。

覆铜板和粘结片生产企业生益科技（上海交易所代码：600183）发布股东减持公告，公司股东伟华电子有限公司在4月29日通过上海证券交易所大宗交易系统以平均价每股12.08元，出售公司股份851,200股，占公司总股本的0.09%。

此次减持后，伟华电子仍持有上市公司164436909股，占总股本的17.18%，且全为无限售条件股。考虑到其仍持有较多无限售条件股，未来仍有继续减持的可能。（于洋）

三）、丹化科技非公开发行限售股上市公告

公司主营煤化工（上海交易代码：600844），公司于2009年4月向中国电力财务有限公司等7名特定投资者非公开发行股份84,745,700股，每股发行价格12.98元。2009年5月7日，公司在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了非公开发行股票的股份登记，这部分股份今天可上市交易。公司09财年经过10转10转股除权后，定向增发成本相当于每股6.49元，而公司目前股价除权后股价为19.85元，参与定向增发的投资者利润比较丰厚，因此我们预期其减持动力比较大，投资者应注意其中风险。（俞宁波）

四）、德豪润达（002005）遭股东减持

德豪润达发布股东减持公告。

德豪润达于2010年4月30日接到股东珠海通产有限公司的通知，2010年1月6日至2010年4月29日期间珠海通产通过集中竞价交易方式出售公司股份合计325.528万股，占总股本比例1.01%。本次减持后，珠海通产仍持有公司股份7,935,720股，占总股本比例2.46%。公司估值较高，从2008年11月至今最高涨幅超10倍，短期获利丰厚，需警惕股东减持对股价的冲击（景俊士）