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潍柴动力（000338）主要从事柴油机及相关零部件，以及为柴油机及配套产品的设计、开发、生产、销售及维修等。其中，整车及总成占主营收入的53.86%，发动机占28.42%，其他汽车零部件占11.68%。公司产品的开发能力居国内同行业前列，总体工艺装备水平居国内领先地位；公司生产的WD615、WD618柴油机在重型汽车、工程机械市场的平均占有率达到75%以上，近年来10L/12L大功率柴油机一直保持市场领导地位。今日投资《在线分析师》显示：公司2008-2010年综合每股盈利预测值分别为3.55、4.05和4.41元，对应动态市盈率为17、15和14倍；当前共有24位分析师跟踪，12位分析师建议“强力买入”，12位分析师建议“买入”，综合评级系数1.50。
公司盈利能力的恢复远超预期。公司3 季度单季度毛利率达到27.3%，较2 季度增长4.5 个百分点，增长幅度较大。在此带动下，公司前三季度毛利达到23.7%，超过此前22.2%的毛利预测。钢价的低位运行与公司3 季度产品旺销带来的产能利用率提升时主要原因。另外，整个重卡行业虽然上半年需求低迷但产品价格仍然保持的相对较好，这也使得公司的利润空间进一步扩大。山西证券上调公司全年毛利率预测到24%。
物流用重卡恢复带动公司四季度的产品销售更上一层楼。公司本部的发动机与子公司的重卡以及动力总成都与物流用重卡的销量密切相关，下半年开始，物流用重卡的大幅度恢复，在此带动下预计公司发动机及旗下陕西汽车的重卡销售会继续增长。
进入新的稳定增长阶段。随着经济的整体增长确定，潍柴所处的境况正在不断的向好：重卡销量在物流用重卡的强劲复苏带动下同比大幅度增长；工程机械中挖掘机销量不断创新高，装载机销量降幅逐渐减小，混凝土机械加速增长，整体出口在国外经济复苏下即将恢复。这些都会直接拉动潍柴动力的大功率发动机、重卡、重卡总成等核心产品的销量，再加上本轮钢价的长期低位运行，这些无疑都会使得潍柴在未来有着良好的业绩表现。
招商证券表示，公司高盈利水平仍可持续，预计09年EPS达到4.08元。看好09年四季度以及2010年的重卡市场，原因在于宏观经济的复苏趋势是确定的，固定资产投资增速仍将维持高位，物流市场复苏仍将持续；潍柴动力作为产业链中壁垒最高的环节之一，高盈利水平仍可持续。预计在重卡行业景气不断提升的背景下，潍柴动力作为重卡产业链盈利能力最强的环节之一，能够维持高盈利水平，上调公司目标价至81.6元。
银河证券指出，潜在竞争对手短期内难以对潍柴形成重压。重卡发动机的生产制造与匹配技术含量高，由于规模与品牌优势，潍柴的行业地位难以撼动。此外，潍柴未来也会通过向小排量发动机辐射等方式建立公司在通用动力总成领域的优势地位。
风险因素：国家宏观经济政策对公司业务影响较大；公司对陕西重汽和法士特等企业的控制力可能有限，企业经营上的内部整合并全面协同效应有一个过程。
[责任编辑：hongwangl]
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