上实发展(600748)

土地储备引发遐想

公司近日公告，出售转让子公司全部股权，转让金额合计为人民币30169.14万元。公司已就朱家角项目与控股股东签订股权转让协议，公司将以3.32亿元收购上海上实全资子公司上海丰泽置业有限公司100%股权，公司实际以12. 35亿元总投资获得朱家角淀山湖畔逾80.85万平方米土地，折合地价成本约101万元/亩，远低于市场价。公司在2008年通过定向增发收购了股东资产，目前储备项目权益建筑面积达到608万平米，分布在全国九个城市。公司产品定位中高端，多为临海或临近水系项目.由于获取方式多为通过土地一、 二级市场联动，降低了拿地成本，项目利润率普遍高于行业平均水平.

从土地储备看，公司仍有外延式增长空间. 集团目前在上海朱家角尚有81万平米建筑面积的别墅项目和徐汇区约5万平米的普通住宅项目， 已经承诺在上述工程投资量在达到25%后注入上市公司。值得一提的是，公司大股东在崇明岛拥有3万亩土地资源，并有望将其中一部分注入上市公司。崇明岛越江隧道即将在本月开通，引发高度关注。这对崇明岛交通运输和土地开发构成跨越式实质利好，极大提升公司土地开发利用价值。作为上市公司中崇明岛最大地主，无疑受惠最大。并因此引发市场遐想与期待。

二级市场上，该股近日连续价升量增，明显有增量资金吸筹介入。随着崇明越江隧道题材持续升温，该股仍有进一步表现机会，逢低适当关注。（国元证券 姜绍平）

豫园商城(600655)

多项利好支撑股价

公开资料显示，公司通过系列受让增持活动，目前共持有招金矿业26.18%股份，跃居招金第二大股东。公司累积持有德邦证券股权超过30%。今年以来，黄金价格大幅上涨及证券市场的牛市将为公司提供不错的投资收益。2010年世博会对公司的效应是短期游客人数增加从而带动旅游休闲餐饮和纪念品销售。同时，中期看，世博所配套的交通设施改善将为豫园商圈长期繁荣奠定基础，公司的经营情况具备稳步快速改善的能力。

近期该股高位强势震荡，在大盘下跌过程中拒绝下跌，显示了良好的抗跌性。从盘面看，盘中屡屡出现大单扫货，主力资金做多迹象明显。该股具备启动创新高的能力，建议投资者从中期投资的角度关注。（杭州新希望）

深天健（000090）

业绩大增逢低关注

公司在建筑施工行业取得公路施工总承包一级资质，重点工程有南坪快速路、中心书城、荔景南路、招商桃花园、大工业区管委会综合楼等。2008年公司新接工程项目28项，合约总价22.28亿元，其中，单项合同1亿以上的工程有7项，占中标总额的73%。2008年市政工程与房建实现营业收入24 .88亿元，同比增加23%。2009年上半年工程施工收入114252.95万元。 随着我国城市化的快速发展，建筑市场也日益扩大，从十一五发展规划中可以看出，建筑行业仍将是经济发展的热点，给了提供了良好的发展环境。

进入代建市场。深圳所有的公路项目建设必须通过代建形式，公司已进入政府投资的代建市场，并成功获得深圳市第一单自主投标的代建项目深盐二通道项目，2008年报显示，该项目总投资27.64亿元，路线全长11.392公里，双向六车道，隧道6座共计6.03公里，桥梁4座共计4.68公里，主线共分为13个标段。2009年8月18日公告，预计2009年1-9月净利润4500—5500万元，而去年同期净利润-1096.32万元，基本每股收益-0.04元，预计三季度业绩大幅增长。

二级市场上，该股近两个月围绕年线反复震荡蓄势，调整较为充分。2009年中报披露，前十大流通股东中诺安基金持有968万股，占流通盘的2.22%。南方避险金持有159.9万股。近日市场中季报预增股表现抢眼，该股的业绩大增题材有待进一步挖掘，建议逢盘中宽幅震荡时关注。（九鼎德盛 朱慧玲）

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