南京医药（600713）

　　医改带来新契机

　　经过几年的外延式扩张，公司从一个区域性的商业流通企业成长为跨区域的商业龙头企业，业务涵盖现销快配、医院纯销、药房托管、零售连锁和医药工业五个业态，药房托管成为医药流通企业模式创新的典范。公司药房托管业务涉及南京、郑州、仪征、合肥、福建等地的140多家医院，包括9家三级医院和35家二级医院，网络很广，这对公司的市场策略带来巨大的帮助。公司现销快配业务已发展会员客户6900余家，公司自有零售店200家，加盟店200家。公司的零售业务还将由单一的药品零售扩展到其他领域，包括医疗器械、功能食品、保健品等，并将贴牌药品的比例逐渐提高，基本实现了全流域一体化的药品分销网络，行业地位日益提升。

　　随着医改逐步推进，其多业态的业务结构也将体现出更强的竞争力，以及现销快配业务规模的不断扩大，公司的发展有望再上一个台阶，前景可期。二级市场上，该股经过多日调整，下跌空间不大，可适度留意。（中信金通证券 钱向劲）

　　滨海能源（000695）

　　量价配合有望突破

　　公司通过重大资产置换，主要经营范围由原来的涂料及颜料产品的生产销售变更为电力生产、热力生产及相关的生产技术咨询服务等，成为天津开发区热力和热电的龙头生产企业，形成稳定的经营收益，呈稳定、快速的发展态势，在区位市场及产品竞争等方面具有明显优势。但是从公司经营业绩上来看并不理想，预计2009年中报每股收益-0.203元，净利润-4500万元。

　　而从基本面来看，天津滨海新区已纳入国家整体发展战略，预计未来5年投资将超过1万亿元。公司供热范围涵盖整个天津开发区，是区内唯一热源供应企业。公司的生产方式是热电联产，热电联产方式是国家鼓励扶持的低耗、高效、少污染的方式，将持续享受相关的国家优惠政策。

　　二级市场方面，该股自2008年11月7日触及3.25元的低点后，一路上扬，走出了完美的上升通道，均线系统及技术指标都呈现多头排列。近期伴随成交量的有效放大，资金活跃明显，有望突破加速上涨，投资者可关注。(恒泰证券 于兆君）

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