华银电力（600744）

　　“水电同价”利好

　　发改委副主任、国家能源局局长张国宝19日表示，近期将开展水电和火电同价试点，提高相对偏低的水电价格。对于水电企业来说，同价试点的重大利好不言而喻。相当于在成本固定不变的情况下，提高了产品的销售价格。值得关注的是，根据统计局数据，2008年我国水电发电总量为5276.88亿千瓦时，如果水火电同价，仅新增利润就将接近1000亿元。

　　华银电力8月19日董事会通过向控股股东中国大唐集团公司发行股份购买资产的议案，拟以5.44元/股的价格，向大唐集团非公开发行约4040万股，购买其持有的大唐华银张家界水电有限公司35%股权、大唐衡阳发电股份有限公司66.23%股权。相关公告显示，此次交易是大唐集团和华银电力结合当前实际情况，兑现股改承诺，提高华银电力可持续发展能力和盈利水平所做出的决定。

　　需要引起关注的是，目前，张水公司的不含税电价为0.29元/千瓦时，衡水公司的不含税电价为0.27元/千瓦时，仅为湖南火电标杆电价0.44元/千瓦时的63%左右，电价具有一定的提升空间。

　　我们认为，受益于水电同价的政策性重磅利好，华银电力未来经营业绩的提升存在强烈的市场预期。二级市场上，该股蓄势待发，有望在业绩浪行情中脱颖而出。(禧达丰投资 白杰旻)

　　东方金钰（600086）

　　盛典蕴藏商机

　　近年来，随着我国经济的迅速发展，人民生活水平的不断提高，国内掀起珠宝首饰热，大大促进了国内珠宝首饰贸易的迅速发展。9月24日，凤凰网有消息称“中国已经成为世界第二大奢侈品消费国”。而公司作为我国珠宝商中屈指可数的领军企业，其未来发展想象空间巨大。

　　公司下属子公司深圳市东方金钰珠宝实业有限公司(公司持股74%)已成为广州2010年亚运会特许生产商，公司将生产和销售本届亚运会的相关贵金属纪念品；深圳市东方金钰珠宝实业有限公司2008年净利润1,958.89万元。

　　另外，云南兴龙实业有限公司合并持有公司股份54.38%，为公司控股股东，兴龙实业将其拥有的珠宝类资产全部置入公司，公司核心业务将从教育、纺织类行业转向珠宝玉石首饰行业，公司主营业务将更加突出。随着我国经济的高速发展，人民群众对珠宝玉石首饰的需求将稳步增长，为公司长远健康发展提供了空间。2009年上半年公司珠宝玉石饰品销售收入5110.34万元，毛利率为55.02%。

　　二级市场上，该股经过前期深幅调整，下跌近50%，严重超跌，有效提高了估值空间，后市上升空间较大。而且该股上周四以长阳一举穿破4条均线，周五势如破竹一举攻下60日均线，强势上攻，后市上涨有望，建议投资者适当关注。（广州运财行 黎天启）

　　唐钢股份（000709）

　　技术上严重超跌

　　公司持有唐山中厚板材有限公司51%股权，该公司注册资本5910万美元，由公司与河北文丰钢铁公司合资兴建。企业占地面积2000亩，总投资86亿元。项目全面建成后将形成年产300万吨中厚板的生产能力，是我国钢铁工业重点发展的品种，主要用于造船、锅炉制造、汽车等行业，具有非常广阔的市场发展前景。2009年9月22日公告，证监会有条件审核通过公司以换股方式吸收合并邯郸钢铁和承德钒钛。

　　二级市场上，近期该股呈连续急挫走势，技术上呈再次探底格局。2009年中报显示，股东人数减少近16%，筹码趋于集中，其中华夏旗下四基金新进持有合计14770万股，目前该股技术上已严重超跌，可逢低关注。（九鼎德盛 朱慧玲）

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