本周的大跌始于一篇申银万国突然"多翻空"的内参报告,本周一大盘跳空低开64点,随后在恐慌盘的杀跌下,大盘暴跌5.79%,本周三,大盘再次暴跌。指数在半个月里跌掉了两个月的涨幅,而有多头认为马上将要反弹并能持续,空头认为反弹是下跌中继,市场还将下探。
私募多空策略大PK
某位多方私募认为:"目前的A股的调整属于中场休息性质,并不是次生牛市的终点,投资情绪没有必要随着信贷数据的变化而频繁转换,假设7月中旬基于6月份1万亿元的'信贷天量'而冲动,现在又基于7月份3559亿元的'信贷地量'而恐慌,很有可能选择错了方向。"
"从估值角度判断,当上证综指估值再度回落至25倍市盈率下方时也值得低吸,去年证监会尚福林主席曾提及根据中国经济发展阶段,A股合理估值在25-30倍市盈率,上周他又提及上半年A股表现符合经济基本面。当实体经济处于高点回落阶段时,25-30倍市盈率由于动态估值的上升成为下跌途中的'中继站'概率高,而当实体经济处于企稳回升阶段时,25-30倍市盈率由于动态估值的下降成为上升途中的'中继站'概率高。截至本周三,目前的A股市盈率目前是24.83倍,市场已经出现买入良机。"
与其相反,某空方私募认为,"目前中国的公募基金仓位都在90%,没有后续资金的支持,股市自然要跌。另外,在目前市场大跌的情况下,管理层也没有一定的救市政策出台,反而在这个位置发行中国北车30亿股。也就是说,经过大跌后的大盘,目前的点位,管理层依然认为可以发新股。这表明目前市场依然没有跌透。另外,从盘面来看,如果真要大的反弹,只有出现大面积跌停,才会有超跌反弹的资金介入博一把。"
还有一些在3400点就空仓的私募认为,"股市出现如此快速凌厉的下跌,很多人都没有想到。股市跌幅巨大的唯一解释就是有很多人在抽逃资金,他们卖出股票后不再进来了,散户则不断地买进股票,指望着继续上涨。目前有消息称社保基金是最先出逃的,其次是保险公司赎回基金,再次是部分基金先知先觉,有一些散户则可能赎回基金。总之一句话,有头有脸的都跑了,剩下的是灰头土脸的,比如券商,就是7月最大的加仓主力,这下子全被套进去了。"
"历史上,每一次大跌之后的反弹结束后,跌起来都是没有什么支撑的。而目前的股市缺乏做多的激情。目前A股上市公司的中报乏善可陈,垃圾股的炒作方兴未艾,新股的发行和上市如火如荼,这都让投资者没法放心做多股市。最后要当心市场持续下跌会导致中国经济出现一些新的变数,其中包括对房地产市场的影响,更包括中国股市可能提前世界股市完成反弹,最后领导世界股市出现新的调整。"
关注大跌后抗跌股
笔者观察到,在大跌市场下,也有牛股创出新高,譬如近期市场的热门股龙元建设（600491）就逆市创出新高,可见其主力资金实力之雄厚。本期揭幕者为你挑选了几只比较抗跌的个股,其中思路仅供读者参考,买卖风险自负。
新农开发（600359）该股在本周三的大跌中逆市走高。公司是我国最重要的商品棉生产基地之一。公司地处塔里木河上游两岸,该地区盛产长绒棉,具有发展棉花产业的先天优势,也为国家级商品棉生产基地,生产的新农牌棉花被评为全国名牌产品。公司还是国家养殖示范基地和全国最大的甘草浸膏生产基地,产品远销多个国家,发展前景非常广阔。棉花价格自2009年来出现较大幅度回升,而棉价上涨有望大幅度提高公司的盈利能力。目前棉花期货价在13000元左右,从期货走势看,棉花走势稳健,自去年11月见底以来,一直向上爬升,最高到达过14000元/吨,随着棉花价格的不断走强,公司也将受益。
银鸽投资（600069）该股近期公告,中国光彩事业国际投资集团有限公司在未来12个月内将继续增持公司股份,谋求其控股地位的具体计划,并对公司未来发展做出重大部署。而光彩集团在前期的股权转让价是6.777元/股,可以说,这就是光彩集团在增持公司股份的底价。光彩集团是一家专业国际投资公司。公司当前主要致力于俄罗斯国家电网改造工程。公司拥有世界一流的技术团队与管理团队。一旦光彩集团控股该股,那么资本市场上的资产注入故事将再次演绎。从该股二级市场走势来看,周一受到资金追捧,虽然之后展开一定调整,但考虑到转让价接近7元,后市一旦调整到此位,将会受到资金的追逐。
宝商集团（000796）该股在本周市场大跌中创出新高。作为一只比较透明的重组股,公司今年以来缓慢攀升。从基本面来看,宝商集团将转型为以航空、铁路配餐为主的餐饮服务行业企业,并因此而成为国内首家以经营航空食品为主业的上市公司。未来,宝商集团将以海航集团为依托,凭借良好的资产质量,进一步拓展航空、铁路、会展等标准化配餐行业的发展,实现航食业务的跨越式发展。公司是我国西部商业门户,已建立起宝鸡、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、成都和重庆八个连锁经营配送中心,覆盖了整个西部地区,基本形成了在周边和毗邻地区市场的品牌效应和规模优势。从二级市场上看,该股虽然涨幅不大,但是走势稳健,值得中线关注。
华立药业（000607）本周最热门的当属医药板块。由于政策刺激,医药整体走强。随着医改提速,全国各地政府统一药品招标采购和挂网招标也将大规模展开,这将给医药电子商务带来巨大发展机遇。公司是国内最大高纯度紫杉醇生产企业,具有无法比拟的资源、成本、技术优势,确立了其在国内抗肿瘤专业领域的王者地位。公司营销队伍具有很强的国际、国内竞争力,在国内外率先建立了有效的渠道和营销网络,是其一大竞争优势。在8月初,公司公告华立集团成为公司第一大股东,这给市场带来了资产重组的猜想。二级市场走势看,该股股价偏低,走势呈现慢牛走势,后市值得关注。
海陆重工（002023）在暴跌行情中,作为中小板中屈指可数的逆市走高个股,该股创出历史新高。公司是两市唯一一家飞机维修企业,目前已开发出航空机载设备服务,涉及电气、电子、机械等1000多类产品,是国内规模最大的专业航空维修企业。二级市场上,该股逆市创出新高,向上打开了广阔空间。同时中小板中逆市创出新高的个股还有南岭民爆和伊立浦。
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