根据Wind资讯统计，在本周申银万国、长江证券等42家券商研究机构给出投资评级的个股中，有30只个股被给予了“买入”评级，有19只个股被分析师首次关注，有6只个股的评级被调高，有19只个股的评级被调低。最新买入和评级调高的股票中，部分是受益近期政策拉动的交通运输、电力设备和医药股，但整体看所占比例不大；相反在评级调低的股票中，我们发现了不少银行股。
　　
　　看好行业稍显分散
　　
　　本周市场明显的特征就是资金集中追捧政策受益行业，上周在评级追踪中提到的水泥、钢铁板块本周大幅上涨，成为市场关注的热点。统计本周最新买入评级的股票可以发现，建筑建材类股票暂时淡出分析师视野，从行业上看取而代之的品种并不集中，部分是受益政策扶持的股票，如置信电气被广发调高评级至“买入”，时代新材被中信建投给予“买入”评级，上海机场和深圳机场都被中信和渤海证券的分析师给予“买入”评级；当然，除此以外还有一些产品预期不错的个股，通化东宝被渤海证券调高评级至“买入”。
　　
　　对于通化东宝，渤海证券认为预计到2025年全球必需依赖胰岛素治疗的患者规模达1.74亿人，中国也将达到2700万人。随着糖尿病患者规模的不断扩大，收入水平的不断提高以及各国政府对其重视程度的提升，国内外胰岛素市场规模未来将持续扩大。预计全球每年胰岛素类药物市场规模增长将达25%以上。全球胰岛素市场寡头垄断仍将持续，但将越来越受到来自通化东宝强有力的挑战。公司顺利通过GMP认证，标志着，公司原料产能瓶颈的解决，09年下半年公司新建制剂生产线将通过GMP认证，未来将实现年产7000万支制剂的产能。
　　
　　银行股被全面调低
　　
　　与看好行业分散不同，本周评级被调低的股票分布比较集中：最新调低股票中，中信银行、民生银行等8只银行股被申银万国的分析师全面调低评级至“中性”。
　　
　　中金公司认为，银行业最坏时刻还没有到来，银行只能通过规模增长、成本控制和风险监控来减轻经济下行周期的负面影响。银行盈利刚刚进入下行周期，净息差和资产质量下降的压力09年上半年体现得将更加明显。净息差环比下降成为拖累盈利增长的主要因素，未来两个季度将加速下降。同时银行贷款议价能力的减弱、债券和同业收益率的下降和存款定期化的延续增加了净息差下降压力。
　　
　　08年银行业在A股新增利润中贡献巨大，但在本周被调低评级的银行股中，申银万国预计大多数公司明年的利润增长将降至个位数：兴业银行3%、南京银行8%、深发展A2%等等。
　　
　　对于深发展A，申万认为公司此前的吸引力在于经营状况在原有基数上改善明显，依靠少提拨备实现净利润的迅猛增长。与同业相比偏低的拨备覆盖率和偏高的不良贷款率使市场对其资产质量以及信贷成本存在较大的担忧，同时高比重的个人按揭贷款可能使公司遭受房贷利率调整的较大冲击。
　　
　　对于华夏银行，申万预计09年公司增长率为3%，分析师认为公司不良贷款率较高、拨备较低、业务发展相对缓慢、成长性较差。尽管溢价的定向增发充分显示了大股东对公司未来发展前景的信心，但在目前环境下解除了资本金制约的公司短期内也很难实现基本面的大幅改善。
　　
　　以下是三大概念受益股：
　　
　　交通运输概念股
　　
　　

国务院批复的铁路投资额已经达到2万亿元，其中在建项目的投资规模超过了1.2万亿元。 　　在铁路基建方面，中国中铁和中国铁建是我国具有铁路总承包特级资质或等同特级资质的前五大中央企业。 　　铁路车辆市场，南车和北车集团占据绝对优势，垄断了95%的市场份额。除已上市的中国南车外，有货车制造业务的晋西车轴和北方创业也有望分一杯羹。 　　铁道大建设将给工程机械行业带来大的商机。受益最大的工程机械品种依次为旋挖钻机、起重机、混凝土设备、铲土设备，受益较为直接的上市公司为徐工科技、中联重科、三一重工、山河智能等企业。 推荐个股 中国中铁（601390） 中国铁建（601186） 四川路桥（600039） 中国南车（601766） 北方创业（600967） 晋西车轴（600495） 天马股份（002122） 太原重工（600169）

　　
　　出口退税率提高受益股
　　
　　

国务院会议决定，取消部分钢材、化工品和粮食的出口关税，降低部分化肥出口关税并调整征税方式，对个别产品开征或提高出口关税。 　　提高产品出口退税率的政策对于提升钢铁企业的利润，在四季度不会有所体现，但肯定会增加明年的利润。同时，将提振国内钢铁市场，减缓钢材出口的下滑趋势。 　　在外部需求起决定作用的背景下，出口退税率上调短期内或许难以改变纺织业出口现状，但从某种程度上说，有助于减缓企业困境，能部分缓解行业压力。” 　　提高劳动密集型产品、机电产品等3770项产品的出口退税率，取消部分钢材、化工品和粮食的出口关税，最直接的利好就是会因此增加企业的现金流，并最终导致企业利润的增加。 推荐个股 孚日股份（002083） 宝钢股份（600019） 首钢股份（000959） 深纺织A（000045） 山东如意（002193） 福耀玻璃（600660） 轻纺城（600790） 江南高纤（600527）

　　
　　9000亿保障房受益概念
　　
　　

今后3年，全国将新建200万套廉租房和400万套经济适用房，总投资将超过9000亿元，平均每年3000亿元。加大工程建设方面的投资对建材、钢铁、建筑、装修、家电等上下游产业投资的拉动作用。 　　加快保障性安居工程的建设，既是保障民生的需求，也是拉动经济的需求。在拉动内需、促进经济发展的同时，房地产业，特别是保障性住房建设是一个很好的结合点。一方面解决了社会关心的民生问题，另一方面能够促进整个社会经济的发展。 　　如果政府加大保障性住房的建设力度，将不可避免地对现有房地产市场产生巨大冲击，同时很可能会造成银行坏账的增加。 　　 推荐个股 青松建化（600425） 路桥建设（600263） 北京城建（600266） 隧道股份（600820） 精工钢构（600496） 北新建材（600786） 东方雨虹（002271） 红阳能源（600758）

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