私募基金人士称,在经历前期的疯炒中小盘垃圾股、题材股后,目前已经呈现出资金退潮态势,接下来的市场风向将会回归价值投资。

    “如果将最近半年的反弹行情分两个阶段,二三月份之前的行情主要还是价值投资行情,上涨的主要还是依托于公司本身的价值回归;随着行情持续与深入,在新能源概念与创投概念的推动下,市场逐渐转向,3月份以来基本上是业绩越差的股票涨得越多,机构持股比例越高的越不动。”私募基金经理吴国平评述最近的行情时,连称看不懂,“市场不按章法走”。

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    吴国平最近正在关注科技板块,这些板块很多公司目前还是低价股,可能会受益于政策。吴国平的一些私募同行前期挖掘出了浪潮软件(600756,股吧)（600756.SH）、波导股份(600130,股吧)（600130.SH）这样的品种,浪潮软件是连拉8个涨停板,波导股份也收获了5个涨停。吴国平认为,通常私募的投资策略会首先拉动某个板块中筹码易松动的个股,浪潮软件与波导股份业绩比较普通,拉一两个涨停散户就会出货,便于主力收集筹码,天马行空般操作。接下来的机会可能是科技板块中业绩稍好一点的品种,筹码集中稍微费时一点,但当市场对科技板块形成共识后,这些品种将会有后发优势。目前吴国平看中的个股就包括中科英华(600110,股吧)（600110.SH）等。

    鑫麒麟投资董事长郑炜关注到大部分中小盘个股在上涨过程中通常在一个阶段性高位上放巨量,然后再继续上行,这属于游资哄抬行情,这是由流动性活跃带来的。但是郑炜认为目前只能算是流动性局部过热,市场整体的资金并非很充裕,可以佐证的是行情中数次冲击权重股板块,但总是欲振无力。在本轮行情的推动下,被市场抛在一旁的基金也受不了,有基金界的朋友也在关注技术面了。对于目前的中小盘行情,郑炜觉得危险较大,涨到高峰时,成交量在萎缩,目前中小盘热潮正在“退烧”,资金也呈现外撤迹象。当市场重心从中小盘逐渐转移之际,二线蓝筹股板块会存在机会。

    大蓝筹投资董事长肖雄文也敏感地关注到了最近市场风格的变化,他认为目前小盘题材股涨跌都很凶,已经蕴含了太大风险,中小投资者现在该冷静一点,收敛一下赚大钱的欲望。肖雄文前期成功地抓住了有色金属板块与煤炭股的机会,他的重仓品种西部矿业(601168,股吧)（601168.SH）获得了一倍的收益,目前他关注的重点在航运以及地产股。

    【作者：匡志勇来源：第一财经日报】(责任编辑：谢炎阳)