当天两市净流出资金197.24亿元,超过此前的“2·24”,创今年来最大净流出量;有私募从题材股调仓到大盘蓝筹股,等待新的机会

    “大盘股启动了,我手上的新能源是不是马上抛？”4月22日上午,投资者周先生看到盘中中国石油(601857,股吧)（601857.SH）和中国联通(600050,股吧)（600050.SH）涨势凶猛,马上打电话给营业部的分析师。

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    到了中午一点左右,周先生又收到了营业部风险提示的短信,而坊间各种利空消息满天飞。“大盘要调整,新能源没机会了。”周先生对周围的朋友提醒道。

    中午开盘之后,营业部的咨询委托电话开始频频占线,手上持有新能源等中小盘股的股民纷纷抛售股票。

    “全景证券分析师”系统当日的监测数据显示,4月22日深沪两市合计净流出资金197.24亿元,创今年以来最大资金净流出量,此前纪录为2月24日大盘深度调整时出现的183.62亿元的资金出逃。其中,机构资金净流出72.84亿元,散户资金净流出124.40亿元。

    近200亿资金仓皇逃离股市,大盘失守2500点关键点位,两市下跌个股多达1473家,仅150家个股出现上涨,39家个股达到10％跌幅限制。

    私募提前调仓换股

    4月22日的大盘跳水并没有让广东新价值投资总监罗伟广感到意外,早在两天前,罗伟广已经调整了仓位配置,将前期重仓配置的题材股开始向大盘蓝筹股转换。在大盘跳水当天,罗伟广七成的仓位里面,已经有将近一半的仓位配置了大盘蓝筹股。

    在大盘跳水两天前,罗伟广就已经观察到大盘趋势开始转换,一些大盘股在当时就已经拉出长阳,启动信号明显。这让罗伟广感觉到换股的时机已经到来,他开始逐渐减持手头上获益甚丰的中小盘股,买入了华能国际(600011,股吧)（600011.SH）、广深铁路(601333,股吧)（601333.SH）等大盘股。

    4月22日当天早盘,大盘蓝筹迅速启动,罗伟广知道,大盘新一轮调整就要到来。

    “这轮调整与2月份的调整类似,是资金在题材股与大盘蓝筹之间转换博弈。”罗伟广说。

    罗伟广表示,新能源等题材股前期涨幅太大,而大盘蓝筹股却没怎么动,市场自然要作调节,这是市场热点切换的过程。在这个过程中,有资金开始潜入大盘蓝筹股,而大盘蓝筹一旦走强,聚集在题材股上的资金也开始动摇,就出现了题材股被抛售的情况。

    但由于题材股仍然是市场中的主流热点,一旦题材股遭到抛售,而资金又未能迅速转到大盘蓝筹股上,指数必然会下跌。

    “这是大盘蓝筹股与题材股争夺主流资金的过程,两种力量目前仍在博弈,如果大盘蓝筹股能争取到市场的主流资金,此次热点切换就成功了,大盘还会继续上涨,否则,就会出现类似2月中旬的那波调整。”罗伟广说。

    利空传闻下资金谨慎参与

    另一位上海的私募基金人士则认为大盘蓝筹股的机会还不确定,在4月22日当天减仓之后,表示后市将谨慎参与。

    该私募基金人士4月22日一早就收到了圈内朋友发过来的信息:“5月初将出台新IPO管理办法,征求半个月意见,然后5月中旬光大证券成为年内第一家IPO公司”、“央行出手收流动性”。这些利空消息随后在市场中流传开来,成为诱发股指大幅下跌的重要因素。

    他对CBN记者表示,自己当天迅速在技术上作了调整,减轻了部分仓位,但是“只卖不买”,因为“形势还不明朗”。

    虽然证监会和光大证券有关负责人在23日否定了该传闻,但在22日当天,这则传闻无疑引发了市场的恐慌。

    他表示,市场在消化了这些利空传闻后,有望在基本面支持下继续走强,但题材股与蓝筹股究竟谁能在这波调整中占上风还不确定。

    有基金经理在接受CBN记者采访的时候则表示,22日的大跌属于结构性调整,之后小盘股和大盘股之间可能出现转换,大跌之后意味着新的投资机会到来。

    而罗伟广也表示,在题材股与蓝筹股进行热点切换的过程中,市场出现大震荡是肯定的,但是在这个时候反而存在结构性的获利机会。“中小盘股跌了,但是4月22日以来,电力、高速公路、铁路等股票反而逆势上涨。”罗伟广说。

    但罗伟广认为,目前蓝筹股的启动缺乏龙头,一旦带领蓝筹股的龙头股出现,大盘蓝筹将引领指数上涨。罗伟广认为龙头股可能会出现在电力、铁路板块。

    【作者：黄婷来源：第一财经日报】(责任编辑：肖柳)