受美股大幅下挫消息影响，今日早盘沪深两市双双低开，盘中冲高受阻，震荡回落。截至收盘，沪指涨1.77点报2470.02点，涨幅0.07%，成交850.5亿；深成指跌39.21报10441.7点，跌幅0.37%，成交821.1亿。针对今日市场走势，我们对十家实力机构的荐股做了汇总，供广大投资者参考。

华域汽车：公司业务稳定增长 “增持”评级

伴随公司业务稳定增长，1-9月公司经营性现金流净额同比增长17.4%；由于销售增长致使销售欠款有所增多，三季度末应收款项相比年初增长23.1%，前三季度公司产品需求持续向好，存货水平则相比年初基本持平。

得益于途观及新帕萨特的持续放量及成本下降，公司三季度毛利率为16.3%，同比环比均提升0.5 个百分点，前三季度公司整体毛利率为16.2%，相比去年同期提升了0.4 个百分点，预计四季度公司毛利率仍将维持高位，12 年上海通用新车投放密集，产品结构实现提升，预计公司12年毛利率将稳步提升。维持公司11、12 年EPS 分别为1.18 元、1.36 元，维持公司增持评级。

(申银万国)

兴蓉投资：异地扩张逐步奠定地位 推荐评级

国信证券指出，公司1-3季度实现营收14.3亿元，同比增长25.3%，净利4.64亿元，折合摊薄后EPS为0.40元，同比增长51.6%，超出此前预期。原因主要在于成都当地自来水、污水量增速超预期以及水价变动对利润变动的放大作用。

成都本地业务受水量、水价双重作用。参考中报数据，国信证券估计1-3季度净利润4.6亿元当中污水处理、供水各占50%。即1-3季度自来水净利近2.3亿元，全年超出备考盈利预测值已是必然。今年成都地区售水量和污水处理率增速预计在10%-12%，主要源于成都城市化进程、成渝经济区以及公司向市郊拓展的影响。另外，由于成都于2010年中期和2011年初分别进行了水价调整，导致收入增加直接贡献至税前利润。

异地扩张逐步奠定地位，但短期业绩能否体现取决于扩张节奏的把控。公司过去1年来在西部水务市场上较为活跃，已先后获得甘肃兰州、宁夏银川、陕西西安3个省会城市的污水处理项目，逐步奠定了在西部水务市场的地位，具备一定示范效应。

国信证券认为，BOT模式对于产业资本而言，具有凭资金获取项目以及收获稳定现金流的优点，但由于其盈利回收的渐进性，短期业绩能否体现主要取决于扩张节奏的控制。兰州项目由于采取TOT模式，上半年已开始贡献净利260万。污泥包括其他异地项目暂未进入回报期。

根据前3季度业务经营态势，国信证券调高公司2011-2013年EPS分别至0.50元、0.54元、0.60元，对应动态PE分别为16.9倍、15.8倍、14.1倍，相对估值处于板块底部，单考虑现有项目，未来2年业绩增速不高，鉴于水务项目回报的长期性，维持公司“推荐”评级。

(国信证券)