上半年大宗原材料价格持续大幅上扬，却无碍西北化工净利润同比增长11.8倍，主营业务表现良好也增强基金持有信心。华宝兴业二季度在西北化工股价暴跌近38%的情形下，仍逆势加仓411万股，跻身为第二大流通股东。

主营业务增长对冲成本压力

昨日西北化工公布中报显示，上半年公司实现营业收入1.3亿元，同比增长23.49%；实现归属于母公司的净利润225.7万元，同比增长11.8倍；基本每股收益0.0119元。

西北化工表示，虽然上半年大宗原材料价格涨幅同比达到33%，对公司产品毛利润产生一定影响，但通过优化主营业务涂料产品结构，1-6月份实现涂料产品销售收入同比增长8.57%，较好地消化了原材料成本上升带来的压力。此外，物业管理及房屋租赁业务也增厚业绩。

现价或已低于机构持仓成本

绩佳也提升机构持股信心，一季度新进199.98万股的华宝兴业，二季度在股价暴跌近38%的背景下，仍逆势加仓411万股。因为西北化工今年以来一直没有登上两市成交回报，可见华宝兴业一直在慢慢吸筹。

k线图上，一季度股价运行在7.27元至9.03元之间，成交均价为8.4元左右；二季度股价在5.59元至9.59元之间运行，成交均价为8.3元左右。反观昨日西北化工收盘报7.54元，低于该股2月初至6月中旬期间的普遍价格，可知机构持仓平均成本或高于现价。

逆势加仓意在重组？

记者观察公司今年以来十大流通股东名单，发现仅华宝兴业一家驻扎，其一季度新进为第三大流通股东，二季度加仓为第二大。此间其股价曾在4月13日达到年内最高价9.59元，未见华宝兴业大单抛售，此后股价一路下挫，至7月2日已低至年内最低价5.44元，中间价差逾40%，华宝兴业不仅坚守，还增持。

虽然华宝兴业目前约611万股的持股数与大股东西北油漆厂7482万股相差甚远，但前者今年一直在加仓，后者却一直在减持。早在去年四季度，西北油漆厂便在二级市场少量减持西北化工。根据去年年报披露，西北油漆厂在去年四季度累计减持了94万股，占公司总股本的0.5%。今年3月23日其再次出现在大宗交易市场，两笔累计抛售700万股，占西北化工总股本3.7%。

市场有传大股东减持是为重组铺路，而华宝兴业增持也为赌重组。据悉，西北化工股本结构单一，总股本不到2亿，只有一个大股东持股数超千万，此前一直有传金川公司要借壳上市，入主西北化工。“因为西北化工有一家期货公司，而金川公司是国内最大的镍商，手握大量现货。”业内称重组可能性一直都存，但西北化工方面并无明确动向。