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银河证券:权益类产品是新年伊始的重点
发布时间:2010/1/11 18:56:00
 
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新年伊始,新基金的发行速度立刻提升,而且,新发行的都是主做股票的基金。参看近期新发基金情况一览表(附表),四只指数型基金,四只股票型基金,这种情况表明了基金公司仍普遍看好2010年的股票市场行情。

四只指数型基金,标的指数有四种,都是前期市场上已经被其他基金公司开发过相关产品的指数,这些指数的基本情况投资者已经较为熟悉。在这样的产品同质化背景之下,投资者的决策依据就是对于相关基金公司的认可情况了,因为跟踪同一标的的指数型产品,净值涨跌表现的差距通常不会很大。

民生加银跨年度发行了该公司旗下的第一只股票型基金,其最有说服力的地方便是该公司在股票投资管理能力方面已经小荷刚露尖尖角。去年三月底,该公司成立了一只主做股票的混合型基金,截至年底的时候,净值增长率在同期成立的同类基金中居于前位。

新华基金管理公司也发行了一只股票型基金——新华钻石品质企业,这个“钻石”二字,如果用于形容该公司2009年度的股票投资管理业绩,似乎也没有什么不可以,因为该公司旗下的老基金去年取得了优异的业绩。有了前期这么好的整体业绩作为品牌,新基金在本期的发行应该会很顺利,可能会是这批新品中的黑马。

上投摩根行业轮动股票型基金也是较为值得关注的一只新品。该基金的设计受到了“投资时钟理论”的启发,希望通过观察国际、国内宏观经济形势的变化,依据对于宏观经济周期、产业政策、行业景气度及市场波动等因素的综合研判,把握资产轮动、产业策略与经济周期相联系的规律,采取自上而下的资产配置策略、行业配置策略与自下而上的个股选择策略相结合的方式,挖掘在经济周期波动里、在强势行业中具有核心竞争优势的上市公司,力求在景气的多空变化中追求基金资产长期稳健的超额收益,实现基金的投资目标,力求在多空市场环境下均能获取稳健的超额回报。

近两年来,由于受到种种原因的影响,上投摩根基金管理公司旗下基金的绩效排名出现了下降情况,让很多投资者甚为担心上投摩根的未来发展前景。但通过广泛的沟通和深入的分析,我们认为,该公司依然有望重振往日的雄风,其理由如下:首先,上投摩根基金管理公司为了公司更好地发展,实施了一系列人事变动。其次,该公司的投资发展战略主线依然没有变化,即股票型基金依然是该公司发展的重点。第三,该公司文化的积淀底蕴深厚,影响深远,其中最为市场同业津津乐道的还有该公司的市场营销实力。上述新产品中,该基金的发行期最短,就是一个很好的例证。不苛求规模,先推出产品,再做好业绩,这才是专业理财的根本。

[责任编辑:zhouzhuang]


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