最后，政策面上，融资融券和股指期货都将提升金融等大盘股的估值。
| 图表7：宝康灵活配置基金近两个季度行业配置比较 | ||||||
| 行业名称 | 2009年第三季度 | 2009年第四季度 | ||||
| 市值 | 占基金持股比例 | 超配*比例 | 市值 | 占基金持股比例 | 超配*比例 | |
| 金融保险 | 2.96 | 23.47% | -0.89% | 3.99 | 31.21% | 3.68% |
| 机械设备 | 1.99 | 15.77% | 5.37% | 1.36 | 10.64% | 0.69% |
| 采掘业 | 0.89 | 7.08% | -0.35% | 1.35 | 10.54% | -1.22% |
| 金属非金属 | 1.22 | 9.67% | 1.29% | 1.14 | 8.95% | 1.55% |
| 石油化学 | 0.69 | 5.49% | 0.68% | 0.74 | 5.79% | 1.50% |
| 交运仓储 | 0.59 | 4.66% | -0.77% | 0.66 | 5.19% | 0.05% |
| 食品饮料 | 0.62 | 4.91% | 0.10% | 0.57 | 4.49% | 0.37% |
| 房地产业 | 0.69 | 5.48% | 0.03% | 0.57 | 4.43% | 0.28% |
| 信息技术 | 0 | 0.00% | -4.67% | 0.47 | 3.71% | -0.32% |
| 建筑业 | 0.23 | 1.82% | -0.31% | 0.43 | 3.40% | 1.48% |
| 公用事业 | 0.41 | 3.24% | -1.10% | 0.43 | 3.36% | -0.26% |
| 造纸印刷 | 0.13 | 1.02% | 0.28% | 0.36 | 2.78% | 2.06% |
| 批发零售 | 0.23 | 1.86% | -1.76% | 0.3 | 2.35% | -1.03% |
| 医药生物 | 0.55 | 4.36% | 0.22% | 0.23 | 1.79% | -1.81% |
| 纺织服装 | 0.58 | 4.60% | 3.14% | 0.1 | 0.77% | -0.54% |
| 社会服务 | 0.23 | 1.81% | 0.35% | 0.08 | 0.60% | -0.66% |
| 农林牧渔 | 0.43 | 3.42% | 2.36% | 0 | 0.00% | -0.98% |
| *注：即将全市场各个行业总市值占比作为标配，将基金持有行业占持股市值比例与其相比较，如果基金持有比例低于全市场则定义为低配，反之则超配。 | ||||||
投资建议：宝康灵活配置基金产品最大的特性在于其操作风格的灵活，而在目前这种区间震荡的市场格局中，这种宜攻宜守特性的基金更合适宜。四季度基金在继续保持分散投资特性的同时，适当超配了金融保险行业，目前无论从基本面、估值水平以及政策倾向看，金融保险行业都具备了一定的投资价值。鉴于此，我们对华宝兴业宝康灵活配置基金的投资建议是“买入”。
[责任编辑：emilyshi]
